Estratégias de espionagem comercial

Day Trading Strategies for Beginners.
Um guia de negociação do dia para iniciantes.
Confira minhas estatísticas de negociação em 2018.
Aprenda minhas dicas e técnicas comerciais diárias.
Você precisa entender a terminologia básica de negócios do dia e amp; conceitos para construir sua base. Você pode me seguir no Youtube para obter educação gratuita! Junte-se à comunidade de milhares de seguidores no YouTube e comece a estudar o conteúdo gratuito que publicamos diariamente. Este é o início de sua educação. Você precisa estudar os mercados, analisar gráficos e aprender as estratégias que os comerciantes profissionais estão usando todos os dias.
Um trader de dia é duas coisas, um caçador de volatilidade e um gerente de risco. O ato de day trading é simplesmente comprar ações de ações com a intenção de vender essas ações com lucro em minutos ou horas. Para lucrar com uma janela tão curta do tempo, os comerciantes normalmente procurarão ações voláteis. Isso muitas vezes significa ações de negociação de empresas que acabaram de divulgar notícias, ganhos reportados ou ter outro catalisador fundamental que está resultando em juros de varejo acima da média. O tipo de ações que um comerciante de um dia se concentrará será tipicamente muito diferente do que um investidor de longo prazo procuraria. Os comerciantes do dia reconhecem os altos níveis de risco associados à negociação de mercados voláteis e eles mitiram esses riscos ocupando posições por períodos muito curtos.
Day Trading com Cash vs. Margin.
A negociação na margem é quando você troca com dinheiro emprestado (clique aqui para detalhes). Por exemplo, um comerciante de dia com uma conta de negociação de $ 25k pode usar margem (o poder de compra é 4x o saldo de caixa) e trocar como se ele tivesse $ 100k. Isso é considerado alavancar sua conta. Ao negociar agressivamente na margem se ele pode produzir 5% de lucros diários no poder de compra de 100k, ele crescerá seu dinheiro de 25k na taxa de 20% por dia. O risco, é claro, é que ele cometerá um erro que lhe custará tudo. Infelizmente, esse é o destino de 9 dos 10 comerciantes. A causa desses erros de término da carreira é uma falha na gestão do risco.
Negociar com dinheiro é uma opção, mas porque requer 3 dias para cada comércio para liquidar, a maioria dos comerciantes negociará com uma conta de margem, mas optar por não usar alavancagem. Esta é uma técnica de gerenciamento de riscos.
All Day Trading Strategies requer gerenciamento de riscos.
Imagine um comerciante que acabou de tomar 9 comerciantes de sucesso. Em cada comércio havia um risco de US $ 50 e um potencial de lucro de US $ 100. Isso significa que cada comércio teve o potencial de duplicar o risco, o que é um excelente índice de perda de lucro de 2: 1. Os primeiros 9 negócios bem sucedidos produzem US $ 900 no lucro. No 10º comércio, quando a posição caiu $ 50, em vez de excluir a perda, o comerciante não treinado compra mais ações a um preço mais baixo para reduzir sua base de custo. Uma vez que ele caiu US $ 100, ele continua a segurar e não tem certeza de manter ou vender. O comerciante finalmente leva a perda quando ele está abaixo de US $ 1.000.
Este é um exemplo de um comerciante que tem uma taxa de sucesso de 90%, mas ainda é um comerciante perdedor, porque ele não conseguiu gerenciar seu risco. Não posso dizer-lhe quantas vezes eu vi isso acontecer. É mais comum do que aposto que você pensaria. Tantos iniciantes caem nesse hábito de ter muitos pequenos vencedores, deixando uma perda enorme eliminar todo o seu progresso. É uma experiência desmoralizadora, e é uma que estou muito familiarizada! Vamos discutir em detalhes como identificar estoques e encontrar boas oportunidades de comércio, mas primeiro nos concentraremos no desenvolvimento de sua compreensão sobre gerenciamento de riscos.
Todo dia de comércio precisa de uma perda máxima (Cap suas perdas)
Durante meus anos como comerciante e como treinador comercial, trabalhei com milhares de estudantes. A maioria desses estudantes experimentou uma perda devastadora em algum momento devido a um erro evitável. É fácil entender como um comerciante pode cair na posição de uma chamada de margem (uma dívida para seu corretor). O dinheiro para negociar na margem é facilmente disponível e o fascículo dos lucros rápidos pode levar os comerciantes novos e experientes a ignorar as regras comumente aceitas de gerenciamento de riscos.
Os 10% dos comerciantes que, de forma consistente, lucram com o mercado compartilham uma habilidade comum. Eles captam suas perdas. Eles aceitam que cada comércio possui um nível de risco predeterminado e aderir às regras estabelecidas para esse comércio. Isso faz parte de uma estratégia comercial bem definida. É comum que um comerciante não treinado ajude os seus parâmetros de risco no mercado intermediário para acomodar uma posição perdedora. Se, por exemplo, disseram que a parada é de US $ 50, quando eles estão abaixo de US $ 60, disseram que aguentarão mais alguns minutos. Antes de você saber, eles estão olhando uma perda de US $ 80-100 e eles estão se perguntando como aconteceu.
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Eu fiz $ 94,119.54 Day Trading em apenas 3 meses.
Aprenda as estratégias de negociação Top 2 Day.
As estratégias de negociação Momentum e Reversal são as melhores estratégias de negociação # 1 e # 2 lá fora. Essas estratégias de negociação de dois dias estão sendo usadas por milhares de nossos alunos que participaram dos Cursos de Trading Day Trading Warrior. Na verdade, em uma pesquisa de 100 desses alunos, mais de 80% agora estão negociando lucrativamente graças a essas estratégias (clique aqui para detalhes da pesquisa). Essas estratégias podem ser a base para o seu plano de negociação de US $ 200 / dia.
Nós ensinamos todos os detalhes dessas estratégias no nosso curso de comércio diário, mas também as cobrimos em resumo em várias postagens de blog e em sessões de Q & amp; A do chat. Você pode ler mais sobre minha Estratégia de Negociação Day Momentum e minha Estratégia de Negociação de Day de Reversão. Em suma, ambas as estratégias irão dar-lhe o enquadramento para o tipo de ações a serem negociadas, a que horas do dia trocar, como encontrar ações para negociar, como configurar sua parada de perda para ter um risco máximo e como para encontrar sua entrada com base em padrões de gráficos tradicionais, incluindo Bull Flags e Rubber Band Snap Backs.
Estratégia de negociação Day Momentum.
Adote uma estratégia de negociação e amp; Mestre sua Emoção.
A maioria de nossos alunos adotam as estratégias de negociação Day Momentum ou Reversal Day. Depois de escolher o que é uma boa combinação para seu nível de habilidade, sua tolerância ao gerenciamento de risco e a hora do dia em que planeja trocar, você está pronto para começar. Os alunos do nosso curso de troca do dia podem baixar nossos documentos do plano de negociação escrito e eu realmente posso supervisioná-los enquanto eles estão negociando.
Faça um plano para negociar essa estratégia em uma conta de Negociação Simulada por 1 mês para testar suas habilidades. Seus objetos serão alcançar uma porcentagem de sucesso (ou precisão) de pelo menos 60%. Você também deve manter um índice de perda de lucro de pelo menos 1: 1 (os vencedores são de tamanho igual em média como perdedores). Se você pode alcançar essas estatísticas, então você está bem posicionado para operar ao vivo. Durante o 1 mês de prática, tente tomar 6 transações por dia.
Estratégia de Negociação Day Reversal.
Estratégias para manter a composição no dia da negociação.
Eu admito que é extremamente difícil alcançar o nível de compostura para vender quando atinge sua perda máxima em um comércio. Ninguém quer perder, mas os melhores comerciantes são grandes perdedores. Eles aceitam suas perdas com graça e passam para o próximo comércio. Eles nunca permitem que um comércio seja capaz de destruir sua conta ou sua carreira. Eu pessoalmente me concentro em aceitar pequenas perdas e não deixá-las ficar frustradas. Aprender essa característica os manterá em negócios como comerciante de um dia por um longo período de tempo.
Seu objetivo mais importante será seguir suas regras de perda máxima para que você nunca tenha uma perda que exceda um valor predeterminado. A habilidade mais importante que você precisa aprender é cobrir suas perdas.
Grandes vencedores & amp; Pequenos perdedores requer escala.
Aprender a escalar e dimensionar os negócios do dia é uma crítica que todo comerciante deve desenvolver. Quando eu tenho negociações vencedoras, eu escala as posições para tirar lucros e ajustar as paradas para quebrar mesmo o mais rápido possível. Eu nunca ocupo uma posição que alcançou o meu objetivo de lucro e espero por um vencedor maior. A razão é porque, muitas vezes, o preço pode cair e você acabará desistindo desse lucro. Em vez disso, assim que cheguei ao meu primeiro objetivo de lucro (se eu estiver arriscando US $ 100, então, assim que eu chegar em US $ 100), vou vender 1/2 minha posição e definir minha parada no ponto de equilíbrio. Esse método de redução garante lucros pequenos em todos os negócios que se movem em seu favor, dando-lhe uma melhor porcentagem de sucesso.
Uma história de sucesso de estudantes.
Golpeando o objetivo diário e amp; Ratios de perda de lucro.
Digamos que você leva 6 negociações / dia com uma perda máxima de US $ 100 e metas de lucro de US $ 100. Se perder em 2 e você ganha 4 (taxa de sucesso de 65%), e abaixo $ 200 em perdedores, e $ 400 em vencedores, dando-lhe um lucro líquido de US $ 200 / dia. Idealmente, queremos que os alunos arrisquem US $ 100, para ganhar US $ 200. Isso lhe daria um índice de perda de lucro de 2: 1. Novamente, com 6 negócios e um índice de perda de lucro de 2: 1, seus 2 perdedores ainda estarão abaixo de US $ 200, mas seus 4 vencedores seriam US $ 800 em lucros, dando-lhe um lucro líquido de $ 600. Com a mesma porcentagem de sucesso, se você pode aumentar seu índice de perda de lucro, você ganhará muito mais dinheiro!
Uma vez que você atingiu seu objetivo diário, diminua o tamanho da posição para que você não perca o objetivo. Acabe o dia verde e faça-o novamente amanhã.
Mantenha sua precisão ao ser disciplinado.
Contanto que você possa manter uma precisão de pelo menos 60% e manter índices de perda de lucro de pelo menos 1: 1, você pode ser um comerciante lucrativo. Com o tempo, a precisão irá melhorar e você vai encontrar-se atingindo os vencedores diretamente dos portões. Alguns dias, você pode negociar com 100% de sucesso com os vencedores nas 6 negociações que você toma.
Se você planeja ter sucesso, você deve seguir seu plano de negociação. Isso significa que apenas leva negociações que se enquadram em sua estratégia. Às vezes, os comerciantes iniciantes começam a ganhar confiança e, em seguida, se aventurar fora da estratégia que funciona melhor. Isso faz com que sua precisão caia e os rácios de perda de lucro sejam negativos.
Concentre-se em metas de curto prazo! O objetivo hoje é levar 6 negócios, com 60% de precisão e taxas de perda de lucro de 1: 1. Enxague e repita. Esse é o bilhete para o sucesso. Antes de conhecê-lo, você terá 3-4 meses de negociação consistente sob o seu cinto.
Day Trader (Ross Cameron) no The Huffington Post.
Aumento dos tamanhos de posição.
Para a maioria dos alunos, uma vez que sua precisão melhorou, o próximo passo é aumentar o tamanho das posições para maximizar os lucros. Se você negociou com 65% de sucesso com rácios de perda de lucro de 1: 1 ou 2: 1 por pelo menos um par de meses, você deveria começar a sentir-se bastante confiante. Agora é hora de aumentar o tamanho da sua posição. Uma vez que você trabalha com uma perda máxima de $ 100, você provavelmente raramente excedeu 2000 compartilhamentos.
Agora, se aumentarmos sua perda máxima de US $ 150, você pode começar a se aventurar em posições de tamanho maior e metas diárias maiores. Lembre-se que seu objetivo diário é 2x sua perda máxima por comércio. Então, se sua perda máxima for $ 100, sua meta diária é de US $ 200. A perda máxima é de US $ 150, o objetivo diário é de US $ 300. Pessoalmente, minha perda máxima é de US $ 500 e meu objetivo diário é de US $ 1000. Conheço alguns alunos com uma perda máxima de US $ 5k / dia. Embora seja difícil imaginar agora mesmo, esse é o potencial de uma estratégia escalável! Todas as estratégias que ensinamos são escaláveis, então, se você troca com uma conta de $ 5k, uma conta de $ 50k ou uma conta de $ 500k, essas estratégias podem ser utilizadas.
Qual é a Próxima em sua Day Trading Journey?
Agora que ensinei-lhe os meus 7 passos para o sucesso comercial, provavelmente você está se perguntando o que está por vir! Gostaria de incentivá-lo a se juntar a um webinar ao vivo comigo para que você possa aprender ainda mais sobre minhas estratégias de negociação. Você pode clicar aqui para participar do meu próximo webinar, e certifique-se de que você continue assistindo no YouTube! Eu coloco toneladas de conteúdo gratuito para ajudar os comerciantes iniciantes a começar.
Em resposta a esses prêmios, o comércio de guerreiros tem sido constantemente considerado como um educador estabelecido no setor financeiro.
Espero vê-lo todos na sala de bate-papo!
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Eu prometo que não há uma sala de bate-papo por aí que tenha esse nível de comerciantes experientes interagindo diariamente para ajudar uns aos outros, você simplesmente não pode vencê-lo.
Jeff Nelson.
Dallas, Estados Unidos.
Até $ 5000 em um dia. Quando comecei a operar, eu teria um lucro de US $ 3000 em um bom mês. Depois de ter feito o curso de negociação Day Warrior Tradings, agora faço entre $ 1500 a $ 5000 a maioria dos dias.
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Thomas Tovland.
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Excelente educação comercial mesmo para comerciantes avançados com experiência.
Brian Levandusky.
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Eu sempre fui apaixonado por negociar, mas nunca imaginei que essa paixão teria transformado em um trabalho real e em tempo integral. Na verdade, nunca encontrei nenhum serviço que realmente sentia que me ajudaria a tornar-se um comerciante profissional.
Ou seja, até encontrar Warrior Trading. Em particular, Ross tem sido realmente inspirador enquanto eu estou no meu caminho para me tornar um comerciante de dia inteiro.
Eu sempre quis trocar estoques, mas eu vi todos esses números subir e descer e eu sempre dizia a mim mesmo: "Eu nunca vou conseguir isso". Eu olhei para os vídeos gratuitos do Youtube e fiquei viciado. Foi o melhor investimento que já fiz.
Agora eu sei como o comércio do dia e a parte do susto sobre isso desapareceu, quero dizer, eu os escutei e paguei seu comércio de papel e agora eu me sinto confiante no que estou fazendo com ações.
Eu realmente quero dizer isso, tomei um tempo para escrever isso porque eu realmente sinto no meu coração que vocês estão me ajudando a realizar meu sonho e isso é ser um daytrader. Obrigado warriortrading.
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Minha pior perda antes do curso foi próxima de US $ 15 mil. Ross ajuda você a entender como as perdas acontecem, a psicologia por trás disso e como preveni-lo! Eu sinto um comércio muito mais confortável, porque agora eu entendo o que as ações devem escolher, quando entrar e sair e como gerenciar meu risco!
Moe Al khalili.
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O Warrior Trading pode expressar ou utilizar testemunhos ou descrições do desempenho passado, mas esses itens não são indicativos de resultados futuros ou desempenho, ou qualquer representação, garantia ou garantia de que qualquer resultado será obtido por você. Esses resultados e performances não são TÍPICOS, e você não deve esperar alcançar os mesmos resultados ou desempenho similar. Seus resultados podem diferir materialmente daqueles expressos ou utilizados pela Warrior Trading devido a uma série de fatores.
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Estratégias de espionagem comercial
Melhorando um modelo simples de comércio SPY.
26 de novembro de 2018 às 9h34 • espião.
Em um artigo recente, exploramos algumas otimizações de uma maneira simples de trocar o S & amp; P 500. Neste artigo, daremos um passo adicional no desenvolvimento de uma estratégia de alto desempenho para comercializar o SPY que ainda é fácil de implementar.
Começaremos com uma observação; Este não é o mercado do seu pai ou do avô. Nós passamos de valores fracionários para ações em decimal e agora temos comerciantes de alta freqüência concorrentes para frações de frações e um mercado que negocia em microssegundos. O que realmente foi impressionante nos últimos 7-10 anos nos mercados é o crescimento explosivo e a proliferação de ETFs. De particular interesse são os ETF originais centrados no índice que pretendem imitar com precisão o comportamento de índices populares como o S & amp; P 500 (NYSEARCA: SPY) em 1993, a Dow Jones Industrial Average (NYSEARCA: DIA) em 1998, o NASDAQ 100 ( NASDAQ: QQQ) em 1999, e o Russell 2000 (NYSEARCA: IWM) em 2000 para citar alguns. O que é ainda mais interessante a partir de uma perspectiva de modelagem e negociação foi a introdução de ETFs inversos para cada um desses índices que pretendem imitar com precisão o curto-circuito de um índice; Estes incluem (NYSEARCA: SH), (NYSEARCA: DOG) e (NYSEARCA: PSQ) em 2006 e (NYSEARCA: RWM) em 2007. Por agora, assumiremos que, pelo menos por curtos períodos de tempo, esses inversos Os ETFs fazem o que reivindicam e refletem uma posição curta verdadeira em seus respectivos índices para um grau razoável de precisão (eles não, mas as diferenças podem ser pequenas por períodos curtos).
Vamos começar com uma breve revisão da estratégia original apresentada em um artigo anterior e a otimização proposta no artigo mais recente. A estratégia original era um simples algoritmo "skimming"; simplesmente afirmou que a estratégia é que você é longo o S & amp; P 500 quando o preço do S & amp; P 500 está acima de sua Média de Movimento Simples de 300 dias [SMA] e você recua para dinheiro quando o preço está abaixo do SMA de 300 dias . Isso é facilmente modelado usando uma planilha e os resultados foram um pouco decepcionantes quando visualizados ao longo do histórico de preços de 20 anos para o SPY ETF.
Rácio de desempenho = 0,91: 1.
O artigo mais recente melhorou nesta estratégia primeiro otimizando o valor do SMA escolhido para produzir um resultado ótimo para o período de 20 anos e, em seguida, empregando um ETF alavancado (NYSEARCA: SSO) para aumentar o ganho global. Para este artigo, deixaremos os ETF alavancados; O meu princípio básico é se você pode obter um modelo para funcionar bem com os ETFs desastrosos, então o uso de ETF alavancados provavelmente aumentará a volatilidade e o ganho, embora você provavelmente não verá em qualquer lugar perto do ganho de 2X que eles anunciam. Para este artigo, todas as execuções serão realizadas perto de fechar; ou seja, a mudança de longo para o dinheiro ou longo para curto será feita no mercado próximo no dia da ocorrência da transição.
Rácio de desempenho = 1,35: 1.
Então, vejamos um pouco os algoritmos, as estratégias de negociação e os modelos. De nossa experiência, a idéia básica é procurar uma vantagem que persista ao longo do tempo e também funciona em índices múltiplos e classes de ativos. Geralmente, quanto mais o período de tempo usado para gerar o modelo melhor, mas provavelmente é tão importante que o período de tempo escolhido inclui pelo menos 2 mercados de touro e 2 correções para ter algum grau de confiança, no futuro, que o modelo irá continue seguindo com precisão o índice e superando qualquer linha de base que você escolher. Normalmente, a linha de base ou benchmark é uma estratégia de compra e retenção simples no índice subjacente.
Um algoritmo de negociação pode assumir muitas formas e ter uma ampla gama de regras de simples a complexas, mas no caso de tentar vencer um índice, a métrica-chave é simplesmente a relação de desempenho alcançada. Definimos isso como o ganho total em um determinado período de tempo que o algoritmo entrega dividido pelo ganho total que uma estratégia de compra e retenção simples seria oferecida. Os algoritmos originais e otimizados nos artigos anteriores são o que eu chamo de algoritmos "skimming", são 100% Longos ou 100% Cash, nunca são curtos. Se você pensar sobre isso, você perceberá rapidamente o seguinte:
Quando o algoritmo é longo, o melhor que você pode fazer é simplesmente acompanhar o índice subjacente. Se o índice subir 1%, você ganha 1% e se o índice cair 1%, você perde 1% (assumindo que há desfasamento insignificante no ETF), mas você não pode ganhar uma vantagem de desempenho em relação ao índice subjacente. Quando o algoritmo é em dinheiro, esta é a única oportunidade em um algoritmo skimming para obter uma vantagem de desempenho sobre o índice. Se o índice cair 1% e o algoritmo tiver em dinheiro, você ganha efetivamente uma vantagem de 1% em relação ao índice. Por outro lado, se o índice subir 1% e você estiver em dinheiro, você efetivamente perde 1% em relação ao índice. Por último, vamos introduzir a capacidade, através de ETFs inversos que começam em 2006/2007, para reduzir o índice usando um algoritmo de temporização. Nesse caso, estamos essencialmente "superando" uma posição de caixa; se o índice cair 1% e é curto presumivelmente vamos ganhar 1%, resultando em uma vantagem de desempenho de 2%. No entanto, como todas as coisas no mercado, não há almoço grátis. Se o algoritmo for errado e o índice subir 1% perderemos 1% e efetivamente perderemos 2% em relação ao índice.
Basicamente, precisamos ter muito cuidado na construção de um algoritmo que pode ser curto; acesse-o (e, normalmente, uma taxa de 52-53% de ganhos é tudo o que é necessário) e podemos ganhar uma boa vantagem em relação a uma determinada estratégia de compra e retenção ou uma estratégia de longo prazo para um índice, entendi-lo e você irá tem um modelo que perde dinheiro rapidamente.
Para começar, simplesmente tomaremos nossa estratégia SMA otimizada de 379 dias e ficamos curtos em vez de dinheiro quando o preço do S & amp; P 500 estiver abaixo do seu SMA de 379 dias.
Rácio de desempenho = 1,53: 1.
Agora, temos um índice de desempenho um pouco maior do que mudar para o caixa, mas o que também é rapidamente aparente é que o algoritmo produz um gráfico bastante volátil com um significativo desenhado na região 2009-2018. Então, existe uma maneira de melhorar isso, reduzir substancialmente a volatilidade e reter ou melhorar o desempenho?
Vejamos o gráfico SMA de 379 dias contra o S & amp; P 500 e alguns pontos de dados.
É claro a partir de uma simples inspeção visual que temos três picos e dois vale no gráfico; O que também é claro é que o algoritmo SMA de 379 dias faz um trabalho bastante decente de entrar em dinheiro ou curto perto de um pico, mas um trabalho bastante ruim de voltar a ficar perto de um fundo. Aqui estão alguns pontos de dados para ilustrar:
2000 Peak 9/01/2000 1520.77.
2000 379-SMA Crossover 10/10/2000 1387.02.
2003 Vale 3/11/2003 800.73.
2003 379-SMA Crossover 6/4/2003 986.24.
Pico de 2007 10/09/2007 1565.15.
2008 379-SMA Crossover 1/4/2008 1411.63.
2009 Vale 3/09/2009 676.53.
2009 379-SMA Crossover 14/09/2009 1049.34.
O que observamos aqui é que, enquanto o atraso do pico para um cruzamento da SMA de 379 dias acima é inferior a 10%, o atraso de um fundo para um cruzamento do SMA de 379 dias abaixo é muito maior. Como nós consertamos isso? Uma maneira é procurar uma SMA de duração mais curta para o lado curto.
Este gráfico mostra um SMA de 379 dias e um SMA popular para algoritmos de negociação, o SMA de 50 dias.
Então, aqui está o algoritmo que inicialmente analisaremos:
Quando o preço do S & amp; P 500 (SPX) está acima do SMA de 379 dias, o algoritmo é longo.
Quando o preço do SPX está abaixo do seu SMA de 379 dias, então:
se o preço do SPX estiver abaixo do SMA de 50 dias, o algoritmo será curto se o preço do SPX estiver acima do SMA de 50 dias, então o algoritmo é longo.
Vamos ver como isso funciona.
Razão de Desempenho = 1.26: 1.
Então, comparando esse gráfico com o gráfico de curto prazo SMA anterior de 379 dias, claramente reduzimos a volatilidade, mas também sacrificamos um ganho total, já que agora temos um menor Rácio de Desempenho. Então, vamos fazer alguma otimização no SMA de duração curta (50 dias) para ver se podemos encontrar um conjunto de valores melhores e melhores. Escreveremos um pequeno código e analisaremos uma série de SMAs de longa duração e de curta duração em combinação. Vamos varrer de uma SMA de longa duração de 375 a 425 e uma SMA de curta duração de 50 a 100.
Acontece que existem duas combinações que produzem o mesmo valor de pico:
Duração longa = 393 ou 394 SMA.
Duração curta = 77 SMA.
O que eu acredito também é importante é que o gráfico Percent Gain é bastante consistente; existe uma ampla gama de valores que produzem um ganho decente (digamos & gt; 200%), embora o algoritmo seja sensível à SMA de baixa duração. Em seguida, vejamos o gráfico de performance do 393 SMA by 77 SMA.
Razão de Desempenho = 1.66: 1.
Então, agora temos mais desempenho, mas a um custo de volatilidade bastante alta, especialmente na região de 2018. Há mais um "tweak" que podemos observar: em vez de executar a transição quando o preço estiver abaixo da duração longa SMA (393) com base no preço subindo acima de uma SMA de duração curta (77), vejamos usando a inclinação (positiva versus negativo) de um SMA de curta duração para alternar a transição entre curto e longo.
Primeiro, precisamos varrer os pares de SMA usando esta nova regra para encontrar um par ideal. Para este estudo, varreremos de uma SMA de duração longa de 375 para 425 e de SMA de duração curta de 2 para 20.
Para este novo algoritmo, usando a inclinação de um SMA de curta duração para a transição de curto de volta para longo, os valores ótimos são 385 para SMA de longa duração e 13 para SMA de curta duração. O gráfico de desempenho para esta combinação parece assim:
Rácio de desempenho 1.96: 1.
Então, agora temos um índice de desempenho muito bom (quase 2: 1) com alguma volatilidade, especialmente na queda de 2008-9, mas, em geral, um gráfico decente.
Por fim, sei que vou ter dúvidas sobre dividendos. Então, aqui está um gráfico final do SPX SPY 385 por 13 Slope SMA Model, onde a linha de base é agora o "Preço de fechamento ajustado" para a SPY e nós contabilizamos os dividendos quando o modelo é longo.
Rácio de desempenho 1.86: 1.
Divulgação: eu sou curto SPY. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.
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Terry's Tips é um boletim informativo de opções que existe há 16 anos. Durante esse período, desenvolvemos e aperfeiçoamos várias estratégias de opções que estão desfrutando de sucesso sem precedentes.
Realizamos 10 carteiras de opções separadas para os nossos assinantes seguirem por conta própria com a nossa corretora favorita ou com os negócios executados automaticamente através do programa Auto-Trade do thinkorswim.
Cada portfólio é realizado em uma conta separada disponível para que todos possam ver (não divulgamos apenas os mais bem sucedidos). Cada carteira emprega uma estratégia pré-definida específica usando uma ou mais ações subjacentes ou ETPs (Exchange Traded Products). Ao contrário de outros boletins de opções, incluímos as comissões reais em todos os nossos resultados.
O ganho médio composto de 2017 para nossas 10 carteiras até a primeira semana de novembro foi de 120%. Os assinantes que refletiram todas as 10 de nossas carteiras teriam investido US $ 48.600 em janeiro. Essas carteiras valeram US $ 107.103 na semana passada. Mas, claro, você pode espelhar apenas as carteiras que você gosta ou escolhe.
Nós fizemos esses ganhos com várias estratégias, incluindo Credit Spreads e Selling Naked Puts. Mas, nos últimos 16 anos, nossa estratégia emblemática é o que chamamos de Estratégia 10K. Envolve a venda de opções de curto prazo em ações individuais e o uso de longo prazo (ou LEAPS) como garantia. É como escrever chamadas, exceto que você não precisa colocar todo esse dinheiro para comprar 100 ou 1000 ações do estoque. A Estratégia 10K é como escrever chamadas em esteróides. É uma estratégia incrivelmente simples que realmente funciona com a única condição, que você seleciona um estoque que permanece plano ou se move mais alto ao longo do tempo.
De que forma, no mundo do investimento de hoje de rendimentos de dividendos quase zero, você pode esperar fazer esses tipos de retornos? Descubra exatamente como fazê-lo, comprando um presente de sexta-feira negra para você e sua família. Eles vão te amar por isso.
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Como fizemos 100% na Apple.
VXX & # 8211; O Santo Graal para a Estratégia 10K.
Usando o spread de crédito vertical.
Oito ganhos consecutivos jogam ganhos e o que aprendemos.
Uma Estratégia de Opções que Realmente pode fazer 40% ao Mês.
Dois estudos de caso em 2018 de carteiras de opções - COST e SBUX.
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Como fazer 40% ao ano apostando no mercado, mesmo que não suba.
Segunda-feira, 19 de dezembro de 2018.
Esta é a época do ano em que todos estão olhando para o Ano Novo. A preponderância de economistas e analistas que publicaram seus pensamentos sobre 2017 parece acreditar que o primeiro ano do Trump no escritório oval será bom para a economia e o mercado, mas não é excelente.
Hoje, eu gostaria de compartilhar uma troca de opções que fiz na minha conta pessoal, que me ganhará um lucro de 40% no próximo ano, se essas pessoas estiverem corretas em seus pronosticos.
Como fazer 40% ao ano apostando no mercado, mesmo que não suba.
Como a maioria das pessoas é muito ruim na escolha de ações que irão mais alto (mesmo que quase universalmente acreditem o contrário), muitos conselheiros recomendam a melhor maneira de investir seu dinheiro é comprar todo o mercado em vez de estoque individual. A maneira mais fácil de fazer isso é comprar ações da SPY, o estoque de rastreamento S & P 500.
A SPY teve uma série de anos cada ano, 7 anos seguidos. Este ano, cresceu cerca de 9% e no ano passado ganhou cerca de 5%. Uma vez que tantos "especialistas" acreditam que o mercado tem pelo menos mais um ano de crescimento, que tipo de investimento poderia ser feito neste momento?
Uma vez que eu sou uma opção de noz, manterá um monte de dinheiro do meu investimento em dinheiro (ou equivalentes de caixa) e gastarei um montante menor em uma jogada de opção que poderia ganhar lucros espetaculares se o mercado (SPY) chegar a ser plano ou Subir por qualquer montante em 2017.
OK, não é um ano civil, mas começa agora, ou sempre que você faz o comércio, e 19 de janeiro de 2017. Isso é cerca de 13 meses de espera para que meus 40% voltem para casa.
Aqui está o comércio que fiz na semana passada, quando a SPY estava negociando cerca de US $ 225:
Compre para abrir 1 SPY 19Jan18 220 put (SPY180119P220)
Vender para abrir 1 SPY 19Jan18 225 colocar (SPY180119P225) por um crédito de $ 1.95 (vendendo uma vertical)
Isso é chamado de spread de crédito vertical (otimista). Você cobra US $ 195 menos US $ 2,50 comissões, ou $ 192,50 e haverá um requisito de manutenção de $ 500 por seu corretor. Você não paga juros sobre esse valor, mas você tem que deixar isso sem tocar na sua conta até as opções expirarem. Os $ 500 são reduzidos em US $ 192,50 para calcular seu investimento líquido (e perda máxima se SPY fechar abaixo de US $ 220 em 19 de janeiro de 2018. Esse investimento líquido é de US $ 307,50.
Se SPY for a qualquer preço superior a $ 225 naquela data em janeiro, ambas as opções expirarão sem valor e você manterá seus $ 192.50. Isso resulta em lucro de 62% em seu investimento.
Se o estoque acabar abaixo de US $ 225, você terá que comprar de volta o 225 para o que quer que esteja negociando. Se a SPY estiver abaixo de US $ 220, você não precisa fazer nada, mas o corretor terá os $ 500 que você reservou (menos os US $ 192,50 que você coletou) e você sofrerá uma perda.
Eu sei que eu disse 40% na manchete, e esse spread faz 62% se SPY for o mesmo ou mais alto. Um investimento alternativo seria reduzir as greves do spread acima e fazer algo como isto:
Compre para abrir 1 SPY 19Jan18 210 put (SPY180119P210)
Vender para abrir 1 SPY 19Jan18 215 colocar (SPY180119P215) para um crédito de $ 1.50 (vendendo uma vertical)
Este spread obteria US $ 147,50 após as comissões, envolveria um investimento de US $ 352,50 e ganharia lucro de 42% se a SPY acabar a qualquer preço acima de $ 215. Poderia cair 10 dólares a partir do seu preço atual ao longo do ano e você ainda ganharia mais de 40%.
Muitas pessoas não farão nenhuma dessas negociações porque poderiam perder todo o investimento. No entanto, essas mesmas pessoas muitas vezes compram poupanças ou chamadas com a esperança de matar, e mais de 70% do tempo perdem todo o valor. Contraste essa experiência com o fato de que os spreads que eu sugeri teriam feito mais de 60% a cada ano nos últimos sete anos sem uma única perda. Eu duvido que qualquer pessoa que compre puts ou ligue pode se vangloriar desse tipo de registro.
As opções envolvem risco, como qualquer investimento, e só devem ser usadas com dinheiro que você realmente pode perder.
Halloween Special expira a meia noite esta noite.
Segunda-feira, 31 de outubro de 2018.
Halloween Special expira a meia noite esta noite.
Quero enviar-lhe uma cópia do Relatório de sábado de 29 de outubro de 2018, o e-mail semanal enviado aos assinantes pagantes das Dicas de Terry. Este relatório detalha como nossas 13 carteiras reais funcionam a cada semana. A semana passada foi baixa para o mercado (a SPY perdeu 0,7%), e muitas de nossas carteiras experimentaram uma perda similar. Outros melhoraram consideravelmente.
O portfólio baseado em Johnson e Johnson (JNJ) ganhou 25%, enquanto o estoque subiu 1,7%. O portfólio com base no Facebook (FB) ganhou 8,7%, embora o FB caiu 0,6% na semana passada. Este portfólio foi iniciado com $ 6000 por ano e três semanas atrás, e agora vale $ 13.449, um ganho de 124%.
Uma de nossas carteiras investe em empresas que estão prestes a anunciar ganhos e encerra as posições na sexta-feira após o anúncio. Na semana passada, encerramos nossos spreads no Mastercard (MA) que foram colocados apenas uma semana e meia antes. Nós apreciamos um ganho de 34,3% (após comissões, como é o caso de todas essas carteiras).
Finalmente, temos um portfólio projetado como proteção contra um crash ou correção no mercado. Enquanto a SPY caiu apenas 0,6%, este portfólio de baixa obteve 13,6% (é certo que este foi um resultado excepcionalmente positivo que raramente ocorre nesta medida, mas às vezes somos um pouco sortudos).
Observar como essas carteiras se desdobram ao longo do tempo no Relatório de Sábado é uma maneira maravilhosa (e fácil) de aprender os meandros da negociação de opções. Você pode começar hoje, chegando a bordo em nosso Half-off Halloween Special, que expira à meia-noite de hoje à noite. Eu pessoalmente enviarei o relatório de sábado 29 de outubro para que você possa começar imediatamente.
A maioria dessas carteiras emprega o que chamamos de Estratégia 10K. Envolve a venda de opções de curto prazo em ações individuais e o uso de longo prazo (ou LEAPS) como garantia. É como escrever chamadas, exceto que você não precisa colocar todo esse dinheiro para comprar 100 ou 1000 ações do estoque. A Estratégia 10K é como escrever chamadas em esteróides. É uma estratégia incrivelmente simples que realmente funciona com a única condição de que você selecione um estoque que permaneça plano ou se mova ao longo do tempo.
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Calendar Spreads Tweak # 4.
Quarta-feira, 21 de setembro de 2018.
Hoje, eu gostaria de discutir como você pode usar spreads de calendário para uma estratégia de curto prazo baseada em uma data em que um estoque é ex-dividendo. Vou dizer-lhe exatamente como usei essa estratégia há uma semana, quando a SPY pagou seu dividendo trimestral.
Quatro vezes por ano, a SPY paga um dividendo aos proprietários registrados na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. O dividendo atual é de cerca de US $ 1,09. Cada um desses eventos apresenta uma oportunidade única de ganhar algum dinheiro comprando spreads de calendário usando puts para tirar proveito do enorme tempo premium nos puts nos dias anteriores ao dia do dividendo.
Uma vez que o estoque diminui pelo valor do dividendo no dia do ex-dividendo, a opção comercializa o valor do dividendo nos preços das opções. Confira a situação da SPY na quarta-feira, 14 de setembro de 2018, dois dias antes do pagamento de um adiantamento de US $ 1,09. No momento desses preços, a SPY estava negociando apenas cerca de US $ 213,70.
O Facebook oferece solicitações de chamadas em setembro de 2018.
Observe que as opções de fechamento do dinheiro na greve 213.5 mostram uma oferta de US $ 1,11 para chamadas e US $ 1,84 para puts. As opções de venda ligeiramente fora do dinheiro estão sendo negociadas por quase o dobro dos preços para essas mesmas chamadas de distância. O mercado tem preço no fato de que o estoque cairá pelo valor do dividendo no dia do ex-dividendo. Neste caso, esse dia é sexta-feira.
A SPY fechou em $ 215.28 na quinta-feira. O preço de fechamento de sexta-feira foi de US $ 213,37, o que é de US $ 1,91 menor. No entanto, a mudança para o dia foi indicada como - $. 82. A diferença ($ 1,09) foi do tamanho do dividendo.
Na quarta e quinta-feira, decidi vender algumas dessas peças que tiveram prémios tão grandes para ver se poderia haver alguma oportunidade. Enquanto a SPY estava negociando no intervalo de US $ 213 a US $ 216, eu comprei os spreads do calendário 214.5, 214, 213.5 e 213, comprando 21Oct16 coloca nos números de greve uniforme e 19Oct16 coloca para as greves que terminam em .5 (apenas igual As greves de número são oferecidas nas opções regulares da sexta-feira, 21 horas, 16). Obviamente, eu vendi o 16Sep16 coloca em cada calendário espalhado.
Nota: Em 30 de agosto, o CBOE ofereceu uma nova série de opções SPY que expiram na quarta-feira, em vez de na sexta-feira. O motivo óbvio para esta oferta envolve a situação do dividendo. Os investidores que escrevem chamadas contra suas ações da SPY estão em um vínculo real quando vendem chamadas que expiram em um ex-dividendo na sexta-feira. Primeiro, há muito pouco tempo premium nessas chamadas. Em segundo lugar, há um risco sério de que a chamada seja exercida pelo titular para fazer o estoque e capturar o dividendo. Se o proprietário da SPY vendeu a série que expirou na quarta-feira, em vez de na sexta-feira, o problema potencial seria evitado.
Eu paguei uma média de US $ 2,49, incluindo comissões para os quatro spreads de calendário e os vendi na sexta-feira por uma média de US $ 2,88 após as comissões. Eu vendi cada spread por mais dinheiro que custou (incluindo comissões). Meu ganho líquido para os dois dias de negociação foi pouco mais de 15% após as comissões.
O estoque caiu $ .82 (depois de contabilizar o dividendo de US $ 1,09). Se tivesse subido por esse montante, espero que meu ganho de 15% também tenha estado lá. Não está claro se os ganhos haviam estado lá se a SPY tivesse feito um grande movimento, diga $ 2 ou mais em qualquer direção na sexta-feira. Meus cálculos aproximados mostraram que ainda haveria lucros, mas seria menor que 15%. Movimentos de um dia de mais de US $ 2 são um pouco incomuns, no entanto, por isso pode não ser muito preocupante.
No final, estou muito satisfeito com o ganho de 15%, e provavelmente tentarei novamente em três meses (no vencimento de dezembro). Neste mundo de taxas de juros quase zero, muitos investidores ficariam felizes com 15% por um ano inteiro. Eu colecionei o meu em apenas dois dias.
As opções de troca de SPY são particularmente fáceis devido à extrema liquidez dessas opções. Na maioria dos casos, consegui obter uma execução no preço do ponto médio do intervalo de oferta e solicitação do spread do calendário. Eu nunca paguei mais US $ .01 ou recebi mais de $ 0,01 menos que o preço do ponto médio ao negociar esse calendário.
Embora a liquidez não seja tão grande na maioria dos mercados de opções, pode ser interessante tentar essa mesma estratégia com outros dividendos-pagadores, como JNJ, onde o dividendo também é superior a US $ 1,00. Compartilho regularmente esses tipos de oportunidades de negociação com os Insiders de Dicas de Terry para que eles possam acompanhar suas próprias contas se assim o desejarem.
Lista de opções que comercializam horas (até 4:15)
Terça-feira, 31 de maio de 2018.
Algum tempo atrás, notei que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando após o fechamento do mercado do estoque subjacente. Claramente, o valor das opções estava mudando após as 4:00 EST fechadas de negociação. Eu fiz uma pesquisa do Google para encontrar uma lista de opções que trocaram após as horas, e surgiu muito vazio. Mas agora eu encontrei a lista e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por 15 minutos extra após o fechamento da negociação a cada dia.
Lista de opções que comercializam horas (até 4:15)
Uma vez que os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente pára de negociar, não deve haver razão para as opções continuar a negociação. No entanto, mais e mais subjacentes estão sendo negociados no pós-horário, e por muito poucas, as opções continuam a negociar também, pelo menos até 4:15 EST.
As opções para os seguintes símbolos trocam mais 15 minutos após o fechamento da negociação # 8211; DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, OIL, QQQ, SLX, SPY, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIXY, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT.
A maioria desses símbolos são (muitas vezes erroneamente) chamados ETFs (Exchange Traded Funds). Embora muitos sejam ETFs, muitos não são - o popular veículo de proteção contra acidentes relacionados com a volatilidade - o VXX é, na verdade, um ETN (Exchange Traded Note). Uma maneira melhor de se referir a esta lista é chamá-los de produtos trocados do Exchange (ETPs).
Cuidado deve ser usado ao negociar essas opções após as 4:00. Da minha experiência, muitos criadores de mercado saem do chão exatamente às 4:00 (o volume geralmente é baixo após esse tempo e nem sempre vale a pena arrasar). Conseqüentemente, as gamas de opções de oferta e solicitação tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que é menos provável que você consiga preços decentes quando você troca depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você sentir que está mais exposto a uma abertura que abre no dia seguinte do que você gostaria de ser.
Como jogar o anúncio de ganhos no Facebook (FB).
Segunda-feira, 4 de abril de 2018.
O Facebook (FB) anunciará ganhos em 27 de abril, e isso apresenta uma oportunidade para fazer um investimento semelhante ao que eu sugeri na semana passada sobre a Starbucks (SBUX). Um dos negócios da SBUX já resultou em um pequeno lucro e tem um lucro adicional garantido que pode ser significante em duas semanas quando expiram as opções pós-anúncio. Espero que gostem de ler sobre os negócios que fiz na FB nesta manhã (e meu raciocínio por trás deles).
Como jogar o anúncio de ganhos no Facebook (FB).
Antes de tudo, uma atualização rápida sobre a sugestão que fiz há uma semana sobre o próximo anúncio SBUX em 21 de abril. Naquela época, com o SBUX negociando cerca de US $ 58,60, sugeri 3 formas diferentes de jogar este anúncio, todos os quais baseados no estoque se movendo um pouco mais alto em antecipação a esse grande dia (um bom tempo, os estoques se movem mais alto antes do dia do anúncio de ganhos). As três negociações aumentaram em valor desde a semana passada porque o SBUX realmente se mudou e agora comercializa cerca de US $ 60,50.
Uma das sugestões envolveu legging em um calendário de chamadas de maio de 16 a 16 de abril de 2006. Isso envolveu a compra de 1 a 16 de maio 60 chamadas diretas com um plano para vender entre 04 a 16 de abril 60 chamadas se o estoque movido volatilidade maior ou implícita (IV) das opções de Apr4-16 subiu (duas coisas que acontecem com frequência à medida que a data do anúncio se aproxima).
Comprei as solicitações de SBUX de 1 a 16 de maio por US $ 1,12 (US $ 112 por contrato) mais uma comissão de US $ 1,25 à taxa paga pelos assinantes do Terry's Tips no thinkorswim (se você estiver pagando mais do que isso como taxa de comissão, você pode considerar abrir uma conta nesta corretora - veja a oferta abaixo).
Eu não tive que aguardar muito para que o estoque se movesse o suficiente para que eu pudesse vender as chamadas de Abr4-16 60 por mais do que paguei pelas chamadas de 1 a 16 de maio. Na terça-feira, completei o calendário espalhado na greve 60 vendendo entre 04 a 16 de abril 60 chamadas por US $ 1,20 (US $ 120 por contrato menos comissão de US $ 1,25). Após as comissões, ganhei US $ 5,50 por cada spread, e foi garantido para fazer um ganho adicional, uma vez que as chamadas de 4 a 16 de abril expiraram e eu presumivelmente venderia o spread do calendário. Uma vez que as chamadas de 1 a 16 de maio têm duas semanas mais de vida restante do que as chamadas de 04 a 16 de abril, a propagação sempre terá pelo menos algum valor. Quanto mais perto o estoque é de US $ 60, maior o valor do spread. Se eu tiver a sorte de ver isso terminar em US $ 60 em 22 de abril, eu poderia esperar colecionar cerca de US $ 80 por cada spread (em cima dos $ 5.50 que já colecionei).
Embora haja algo de bom em segurar algo que já tenha um pequeno ganho bloqueado, e ainda há esperança de um ganho decente em duas semanas, em retrospectiva, gostaria de completar o calendário em apenas metade das minhas posições. O estoque subiu para US $ 61 e no final da semana eu poderia ter vendido as chamadas de Apr4 por $ .20 mais do que eu. Eu esperava que o estoque se movesse mais alto na semana entrando no anúncio, mas avançou mais alto do que isso. Provavelmente ainda tem espaço para escalar nas próximas duas semanas, mas agora estou preso a um ganho menor do que eu poderia ter feito esperando.
Estamos diante de uma situação semelhante com o Facebook que anuncia no dia 27. A série de opções de 2 a 16 de maio que expira duas semanas após esta data traz uma IV de 37, que se compara a 40 para a série Apr4 que expira logo após o anúncio (é sempre bom vender opções com um IV maior que aqueles que você compra) . À medida que o 27º se aproxima, IV para as séries de 5 a 16 de maio a 16 e de maio a 16 de maio podem subir ainda mais (ou seja, os preços das opções irão aumentar mesmo se o preço das ações permanecerem planas).
Eu gosto de comprar spreads de calendário em uma greve que é um par de dólares maior do que o preço atual das ações na expectativa de que as ações se movam mais alto nas semanas ou dias que antecederam o anúncio. Hoje, a FB caiu cerca de US $ 4, porque o analista do Deutsche Bank, Ross Sandler, advertiu que seus números do Q1 podem ter expectativas elevadas, permitindo que os investidores agreguem posições abaixo dos níveis atuais. Havia também algumas notícias inquietantes sobre o fone de ouvido virtual da Oculus Rift da empresa. As avaliações iniciais dos produtos foram mornas e haverá alguns problemas de entrega no início (possivelmente devido a muitos conjuntos sendo pedidos?). Em qualquer caso, as ações negociaram abaixo de US $ 112,25 quando coloquei as seguintes ordens nesta manhã.
Primeiro, eu comprei entre as 16 e as 16 de maio de US $ 4,40 (US $ 440 mais US $ 1,25 por contrato, ou US $ 441,25). Em seguida, coloquei uma ordem bem cancelada para vender 5 a 16 de abril 114 chamadas por US $ 4,50. Se esta ordem for executada em algum momento no próximo par de semanas, terei todo o meu dinheiro de volta mais um pouco (incluindo comissões) e aguardarei até 29 de abril para ver o quão grande será o meu lucro (mais perto de US $ 114 que FB é, maior será o meu ganho). Poderia ser tão alto quanto $ 200 por contrato (o valor esperado de uma chamada FB at-the-money com duas semanas de vida restante (e uma IV de 27).
Além de comprar as chamadas de May2-16 com a intenção de legging em um spread de calendário, fiz as seguintes duas negociações nesta manhã:
Comprar para abrir 10 FB de 2 a 16 de maio de 114 chamadas (FB160513C114)
Vender para abrir 10 FB Apr5-16 114 chamadas (FN160429C114) para um débito de $ .60 (comprar um calendário)
Comprar para abrir 10 FB de 2 a 16 de maio de 114 (FB160513P114)
Vender para abrir 10 FB Apr5-16 114 coloca (FN160429P114) para um débito de $ .55 (comprando um calendário)
Você pode notar que estes são spreads de calendário idênticos, exceto que um é com chamadas e os outros com puts. Uma coisa que aprendemos é que o preço de exercício é o que é importante para os spreads de calendário, e não se as chamadas ou chamadas são usadas. O perfil de risco é idêntico ao de colocações ou chamadas (mesmo que isso não tenha sentido muito intuitivo).
Esses spreads de calendário venderam as opções que expiram logo após o anúncio e essas opções possuem o maior IV de qualquer série de opções (ou seja, são as séries de opções mais caras de todas as opções). Eu gosto desses spreads porque eles são tão baratos, e você não pode perder todo o investimento, não importa o que. O valor de suas opções longas sempre será maior do que o valor das opções que você vendeu porque eles têm duas semanas de vida restante adicional.
Assumindo que as opções IV das opções de 2 a 16 de maio caíram para cerca de 27 (das 37 atuais), uma opção de duas semanas em dinheiro teria um prêmio de pelo menos US $ 2.00 (a calculadora da opção CBOE vem com um preço de US $ 2,40) . Isso trará seu dinheiro se você vendeu o spread a esse preço. Há uma boa chance de que IV possa não chegar tão longe. É 31 para a série de 4 a 16 de abril que expira logo antes da semana de anúncio, por exemplo. Portanto, pode ser possível vender o spread no dinheiro por mais de US $ 2,00.
O meu melhor palpite é que o spread do calendário de chamadas poderia ser vendido com lucro em 29 de abril, se o FB for a qualquer preço em US $ 4 de US $ 114 e o spread do calendário de exibição pudesse ser vendido com lucro se o FB for a qualquer preço dentro de US $ 5 de US $ 114 .
Se houver uma grande mudança no preço da FB nas próximas semanas, provavelmente compraria mais desses spreads de calendário em diferentes preços de exercício. Isso aumentaria minhas chances de ter pelo menos alguns spreads em uma greve próxima do preço das ações e onde o maior potencial de lucro reside. Se o FB se mover até US $ 116, por exemplo, eu poderia comprar alguns calendários na greve 118 para expandir a gama de possíveis preços das ações que me dariam um lucro líquido. Eu acho que se eu triplicar meu dinheiro em um spread, eu poderia perder tudo (uma impossibilidade) na outra propagação e ainda sair.
Vou informar de volta sobre como essas negociações terminam, ou se eu adicionar mais spreads a diferentes preços de exercício. A maioria das empresas relata os ganhos a cada trimestre, e haverá muitas oportunidades para usar essas idéias comerciais em outras empresas que você possa gostar.
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Aproveite o relatório completo.
Portfolios ganham uma média de 10% para o mês.
O mercado (SPY) subiu 0,8% em novembro. Apesar da volatilidade relativamente alta do meio do mês, as coisas terminaram exatamente sobre onde começaram. As 6 carteiras reais realizadas no Terry's Tips superaram o mercado por um fator de 12, ganhando uma média de 10,0%.
Este 10% foi menor do que o ganho médio de 14,2% em outubro para as carteiras. A grande razão pela qual o mês de novembro ficou atrás de outubro foi que tivemos uma grande carteira perdedora neste mês (mais sobre isso mais tarde). Aqui estão os resultados para cada portfólio:
** After doubling in value, portfolio had 2-for-1 split in September 2018.
***Portfolio started with $4000 and $5600 withdrawn in December 2017.
S&P 500 Price Change for November = +0.8%
Average Portfolio Company Price Change for November = +1.8%
Average Portfolio Value Change for November = +10.0%
Further Comments : We have now recorded a 24.2% gain for the first two months of our First Saturday Reports. This is surely a remarkable result, 4 times better than the 5.4% that the market gained over those two months. Our results work out to an annualized rate of 145%, a level that we are surely not going to be able to maintain forever. But is has been fun so far.
All of the underlying stock prices did not gain in November. SBUX fell 1.3%, yet the Java Jive portfolio picked up 13.6%, proving once again that a lower stock price can still yield good gains, just as long as the drop is not too great.
Only one of our underlying stocks had an earnings announcement this month. Facebook (FB) announced and the stock edged higher, causing our Foxy Facebook to be our greatest gainer (up 22.1%) for November. We will have two earnings announcements in December – COST on the 8th and NKE which reports on the 20th or 21st. NKE also will have a 2-for-1 stock split on December 23rd. History shows that stocks which have a split tend to move higher after the split is announced, but then they move lower after the split has taken place. We will keep that in mind when we establish option positions later this month.
New Portfolio JNJ Jamboree Starts off With a Nice Gain : In its first month of operation, our newest portfolio gained 14.3% while the stock closely mirrored the market’s gain, picking up 0.9% compared to the market’s 0.8% gain. JNJ pays a healthy dividend which reduces volatility a bit, but the portfolio’s early performance demonstrates that the 10K Strategy can make good gains even when the options carry a low Implied Volatility (IV).
What Happened in Vista Valley, our big Loser This Month? NKE experienced extreme volatility, first dropping when Dick’s had a dismal earnings announcement, and then recovering when reports indicated that NKE was doing much better than most of the retailers. In the second week of November, NKE crashed $9.92 (7.5%). This is a truly unusual drop, and immediately forced us to make a decision. Do we lower the strike prices of our options to protect ourselves against a further drop, or do we hang on and wait for a recovery?
We were a little concerned by some analyst reports which argued that while NKE was a great company, its current valuation was extremely high (and probably unsustainable). So we lowered the strike prices from the 130–135 range to the 120-125 range. This ended up being a big mistake, because in the subsequent week, the stock rose $10.79, totally reversing the week-earlier drop. This forced us to sell off the lower-strike spreads and start over again with the higher strikes we had at the beginning of the month. If we had done nothing, the portfolio would have made a large gain for the month. Since we have selected underlyings that we believe are headed higher, in the future we should be slow to adjust to the downside unless there is strong evidence to refute our initial positive take on the company. This experience is another reminder that high volatility is the Darth Vader of the 10K Strategy world.
Here are the actual positions we held in one of the 6 Terry’s Tips portfolios. This portfolio uses the S&P 500 tracking stock (SPY) as the underlying. We have been running this portfolio for only two months. These positions are typical of how we carry out the 10K Strategy for all the portfolios.
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Summary of Spy 10K Classic Portfolio . This $5000 portfolio was set up on October 6, 2018. It uses the 10K Strategy with short calls in several weekly series, some of which expire each week and is counted as one of our stock-based portfolios (even though it is not technically a stock, but an ETP).
Our positions right now are a little unusual for us because we only have short calls in the next two weekly option series. Usually, we have 3 or 4 short series in place. The reason we ended up where we are right now is that when we buy back expiring calls each Friday, if the market that week has been flat or down, we sell next-week at-the-money calls. If the market has moved higher, we go to further-out series and sell at strikes which are higher than the stock price. Most weeks in November were flat or down, so we did not move out to further-out option series.
Looking forward to next week, the risk profile graph shows that our break-even range extends from about $2 on the downside to $3 on the upside. An absolutely flat market should result in a much greater weekly gain than we experienced last month because we have an unusually high number of near-the-money calls expiring next week.
First Saturday Report November 2018 10K Spy Risk Profile.
As we approach the regular monthly option series for December (they expire on the third Friday, the 18th), we need to remember that a dividend is payable to holders of SPY on December 17. If we have short in-the-money calls on that date, we risk having them exercised and leaving us with the obligation to pay that dividend. For that reason, we will roll out of any in-the-money short calls a day earlier than usual to avoid this possibility.
Como configurar uma estratégia de opções de anúncio pré-ganhos.
Monday, November 9th, 2018.
Um dos melhores momentos para configurar uma estratégia de opções é justo antes de uma empresa anunciar ganhos. Hoje, eu gostaria de compartilhar nossa experiência fazendo isso no mês passado com o Facebook (FB) no mês passado. Eu espero que você leia até o final - há algumas informações importantes lá. Se você sentiu falta deles, não deixe de conferir os curtos vídeos que explicam porque eu gosto de spreads de calendário e Como fazer ajustes em Calendário e Spreads Diagonais.
Como configurar uma estratégia de opções de anúncio pré-ganhos.
Quando uma empresa relata resultados a cada trimestre, o preço das ações muitas vezes flutua muito mais do que o habitual, dependendo de quão bem a empresa executa, comparada com o desempenho passado e com o nível coletivo de expectativas do mercado. Antecipando um grande movimento de uma maneira ou de outra, apenas antes do anúncio, os preços das opções disparam, ambos colocam e ligam.
Na Terry's Tips, nossa estratégia básica envolve a venda de opções de curto prazo para outros (usando opções de longo prazo como garantia para fazer essas vendas). Um dos melhores horários para nós é o período imediatamente anterior ao anúncio de ganhos futuros. Isso é quando podemos coletar o mais premium.
Uma chamada no dinheiro (o preço das ações e o preço de exercício são os mesmos) para uma chamada com um mês de vida restante noFacebook (FB) por cerca de US $ 3 (US $ 300 por chamada). Se essa chamada expirar logo após um anúncio de ganhos, ela irá negociar por cerca de US $ 4,80. Essa é uma diferença significativa. Na linguagem de opções, os preços das opções são "altos" ou "baixos", dependendo da sua volatilidade implícita (IV). IV é muito maior para todas as séries de opções nas semanas anteriores ao anúncio. IV é o mais absoluto na série que expira logo após o anúncio. Normalmente, essa é uma série de opções semanais.
Aqui estão os números IV para as chamadas FB at-the-money antes e depois do anúncio de ganhos do 4 de novembro:
Uma semana de opção de vida antes, IV = 57 Uma semana de opção vida após, IV = 25.
Vida de opção de duas semanas antes, IV = 47 Vida de opção de duas semanas após, IV = 26.
Vida de opção de um mês antes, IV = 38 Uma vida de opção de um mês depois, IV = 26.
Vida de opção de quatro meses antes, IV = 35 Vida de opção de quatro meses após, IV = 31.
Esses números mostram claramente que quando você está comprando uma chamada de 4 meses (março, IV = 35) e vendendo uma chamada de uma semana (IV = 57), antes de um anúncio, você está comprando opções menos dispendiosas (menor IV ) do que aqueles que você está vendendo. Após o anúncio, isso é revertido. As opções de curto prazo que você está vendendo são relativamente menos dispendiosas do que as que você está comprando. No final, antes do anúncio, você está comprando baixo e vendendo alto, e após o anúncio, você está comprando alto e vendendo baixo.
Você pode ganhar muito dinheiro comprando uma série de opções de chamadas de longo prazo e vendendo chamadas de curto prazo em vários preços de exercício na série que expira logo após o anúncio. Se os lados longos e curtos do seu spread estiverem ao mesmo preço de exercício, você chamá-lo de um spread de calendário, e se as greves forem a preços diferentes, é chamado de spread diagonal.
O calendário e os spreads diagonais funcionam essencialmente o mesmo, sendo o ponto importante o preço de exercício da opção curta que você vendeu. O ganho máximo para o seu spread virá se o preço da ação terminar exatamente com esse preço de exercício quando a opção expirar. Se você pode adivinhar corretamente o preço do estoque após o anúncio, você pode ganhar uma tonelada de dinheiro.
Mas como todos sabemos, adivinhar o preço a curto prazo de um estoque é uma coisa realmente difícil de fazer, especialmente quando você está tentando adivinhar onde pode acabar logo após o anúncio. Você nunca sabe o quão bem a empresa fez, ou mais importante, como o mercado reagirá a como a empresa realizou. Por essa razão, recomendamos selecionar a venda de opções de curto prazo em vários preços de exercício diferentes. Isso aumenta suas chances de ter um ataque curto que lhe gere o valor máximo possível.
Aqui estão as posições ocupadas em nossa carteira FB atual nas Dicas de Terry na sexta-feira, 30 de outubro, uma semana antes das chamadas de novembro-1 15 expirariam logo após a FB ter anunciado ganhos em 4 de novembro:
Nós possuímos chamadas que expiraram em março de 2018 em 3 greves diferentes (97,5, 100 e 105) e fomos chamadas curtas com uma semana de vida restante em 4 greves diferentes (103, 105, 106 e 107). Havia um calendário espalhado no ataque 105 e todos os outros eram diagonais. Nós possuímos mais 2 ligações do que eram curtas. Isso geralmente é parte de nossa estratégia logo antes do dia do anúncio. Um percentual bastante grande do tempo, o estoque se move mais alto no dia ou dois antes do anúncio como antecipação de um relatório positivo. Nós planejamos vender outra ligação antes do anúncio, esperançosamente recebendo um preço mais alto do que teríamos recebido anteriormente . (Nós vendemos uma ligação Nov1-15 204 por US $ 2,42 na segunda-feira). Estávamos sentindo bastante positivo sobre o estoque, e mantivemos uma posição mais alta (posição de delta líquida mais elevada) do que normalmente fazemos.
Aqui está o gráfico de perfil de risco para as posições acima. Ele mostra nosso ganho ou perda esperada uma semana depois (após o anúncio) quando as chamadas de Nov1-15 expiraram:
Quando produzimos esse gráfico, instruiu o software a assumir que IV para as chamadas de 16 de março cairia de 35 para 30 após o anúncio. Se não tivéssemos feito isso, o gráfico exibiria retornos raramente altos e possíveis. Você pode ver com este pressuposto, um preço fixo das ações deve resultar em um ganho de US $ 300, e se o estoque subiu US $ 2 ou superior, o ganho seria no intervalo de US $ 1000 (talvez um pouco maior se o estoque fosse moderado por causa do US $ 242 adicionais que cobramos de vender outra chamada).
Então o que aconteceu? A FB anunciou ganhos que o mercado gostava. O estoque subiu de cerca de US $ 102 para cerca de US $ 109 após o anúncio (mas depois recuou um pouco na sexta-feira, fechando em US $ 107,10). Nós compramos as chamadas de novembro a 15 de vencimento (todas as quais estavam no dinheiro na quinta-feira ou na sexta-feira) e vendemos mais as chamadas em vários preços de exercícios para configurar a próxima semana. O portfólio ganhou US $ 1301 em valor, passando de US $ 7046 para US $ 8347, um aumento de 18,5% na semana. Isso é apenas um pouco melhor do que o nosso gráfico previsto. O motivo da pequena diferença é que IV para as chamadas de março caiu apenas para 31, e nós estimamos que seria de 30.
Você pode ver por que nós gostamos do tempo de anúncio de ganhos, especialmente quando estamos certos sobre a direção em que o estoque se move. Nesse caso, teríamos feito um bom ganho, não importa o quão alto o estoque pudesse ir (porque nós tínhamos uma chamada longa descoberta). Na maioria das vezes, selecionamos greves curtas que produzem um gráfico de perfil de risco com mais proteção contra desvantagens e potencial indireto limitado (um aumento de preço enorme renderia um ganho menor e possivelmente uma perda).
Uma semana antes, no nosso portfólio Starbucks (SBUX), tivemos outra semana de lucros. O SBUX teve um relatório de ganhos positivo, mas o mercado aparentemente ficou desapontado com a orientação e o nível de vendas na China, e o estoque foi pressionado um pouco após o anúncio. Nosso portfólio conseguiu ganhar 18% na semana.
Muitas pessoas ficariam felizes com 18% ao ano em seu capital investido, e nós fizemos isso em uma única semana em que ocorreu um anúncio de ganhos. Estamos ansiosos por ter mais três semanas, quando a temporada de relatórios ocorre mais uma vez ao longo de um ano, tanto para esses dois subjacentes quanto para os 4 outros que também negociamos (COST, NKE, JNJ e SPY).
Tenho confiança em seu sistema & # 8230; eu vi que funcionou muito bem & # 8230; atualmente eu tive um primeiro ganho de 100%, e agora estou trabalhando para diversificar em mais carteiras. Goldman / Sachs também está indo bem # 8211; cerca de 40% & # 8230;
How to Fine-Tune Market Risk With Weekly Options.
Monday, August 17th, 2018.
This week I would like to share an article word-for-word which I sent to Insiders this week. It is a mega-view commentary on the basic options strategy we conduct at Terry’s Tips. The report includes two tactics that we have been using quite successfully to adjust our risk level each week using weekly options.
If you are already trading options, these tactic ideas might make a huge difference to your results. If you are not currently trading options, the ideas will probably not make much sense, but you might enjoy seeing the results we are having with the actual portfolios we are carrying out for our subscribers.
How to Fine-Tune Market Risk With Weekly Options.
“Bernie Madoff attracted hundreds of millions of dollars by promising investors 12% a year (consistently, year after year). Most of our portfolios achieve triple that number and hardly anyone knows about us. Even more significant, our returns are actual – Madoff never delivered gains of any sort. There seems to be something wrong here.
Our Capstone Cascade portfolio is designed to spin off (in cash) 36% a year, and it has done so for 10 consecutive months and is looking more and more likely that we will be able to do that for the long run (as long as we care to carry it out). Actually, at today’s buy-in value (about $8300), the $3600 we withdraw each year works out to be 43%. Theta in this portfolio has consistently added up to double what we need to make the monthly withdrawal, and we gain even more from delta when SVXY moves higher.
Other portfolios are doing even better. Rising Tide has gained 140% in just over two years while the underlying Costco has moved up 23.8% (about what Madoff promised). Black Gold appears to be doing even better than that (having gained an average of 3% a week since it was started).
A key part of our current strategy, and a big change from how we operated in the past, is having short options in each of several weekly series, with some rolling over (usually about a month out) each week. This enables us to tweak the risk profile every Friday without making big adjustments that involve selling some of the long positions. If the stock falls during a week, we will find ourselves with previously-sold short options that are at higher strikes than the stock price, and we will collect the maximum time premium in a month-out series by selling an at-the-money (usually call) option.
If the stock rises during the week, we may find that we have more in-the-money calls than we would normally carry, so we will sell new month-out calls which are out of the money. Usually, we can buy back in-the-money calls and replace them with out-of-the-money calls and do it at a credit, again avoiding adjustment trades which might cause losses when the underlying displays whip-saw price action.
For the past several weeks, we have not suffered through a huge drop in our underlyings, but earlier this year, we incurred one in SVXY. We now have a way of contending with that kind of price action when it comes along. If a big drop occurs, we can buy a vertical call spread in our long calls and sell a one-month-out at-the-money call for enough cash to cover the cost of rolling the long side down to a lower strike. As long as we don’t have to come up with extra cash to make the adjustment, we can keep the same number of long calls in place and continue to sell at-the-money calls each week when we replace expiring short call positions. This tactic avoids the inevitable losses involved in closing out an out-of-the-money call calendar spread and replacing it with an at-the-money calendar spread which always costs more than the spread we sold.
Another change we have added is to make some long-term credit put spreads as a small part of an overall 10K Strategy portfolio, betting that the underlying will at least be flat in a year or so from when we placed the spread. These bets can return exceptional returns while in many respects being less risky than our basic calendar and diagonal spread strategies. The longer time period allows for a big drop in stock price to take place as long as it is offset by a price gain in another part of the long-term time frame. Our Better Odds Than Vegas II portfolio trades these types of spreads exclusively, and is on target to gain 91% this year, while the Retirement Trip Fund II portfolio is on target to gain 52% this year (and the stock can fall a full 50% and that gain will still come about).
The trick to having portfolios with these kinds of extraordinary gains is to select underlying stocks or ETPs which you feel strongly will move higher. We have managed to do this with our selections of COST, NKE, SVXY, SBUX, and more recently, FB, while we have failed to do it (and faced huge losses) in our single failing portfolio, BABA Black Sheep where Alibaba has plummeted to an all-time low since we started the portfolio when it was near its all-time high. Our one Asian diversification effort has served to remind us that it is far more important to find an underlying that you can count on moving higher, or at least staying flat (when we usually do even better than when it moves higher).
Bottom line, I think we are on to something big in the way we are managing our investments these days. Once you have discovered something that is working, it is important to stick with it rather than trying to improve your strategy even more. Of course, if the market lets us know that the strategy is no longer working, changes would be in order. So far, that has not been the case. The recent past has included a great many weeks when we enjoyed 10 of our 11 portfolios gaining in value, while only BABA lost money as the stock continued to tumble. We will soon find another underlying to replace BABA (or conduct a different strategy in that single losing portfolio).”
3 Options Strategies for a Flat Market.
Thursday, August 6th, 2018.
Ten of our 11 portfolios are ahead of their starting investment, some dramatically ahead. The only losing portfolio is based on Alibaba (BABA) – it was a bet on the Chinese market and the stock is down over 30% since we started the portfolio at the beginning of this year (our loss is much greater). The best portfolio for 2018 is up 55% so far and will make exactly 91% if the three underlyings (AAPL, SPY, and GOOG) remain where they presently are (or move higher). GOOG could fall by $150 and that spread would still make 100% for the year.
Another portfolio is up 44% for 2018 and is guaranteed to make 52% for the year even if the underlying (SVXY) falls by 50% between now and the end of the year. A portfolio based on Costco (COST) was started 25 months ago and is ahead more than 100% while the stock rose 23% – our portfolio outperformed the stock by better than 4 times. This is a typical ratio – portfolios based on Nike (NKE) and Starbucks (SBUX) have performed similarly.
We are proud of our portfolio performance and hope you will consider taking a look at how they are set up and perform in the future.
3 Options Strategies for a Flat Market.
“Thinking is the hardest work there is, which is probably the reason why so few engage in it.” & # 8211; Henry Ford.
If you think the market will be flat for the next month, there are several options strategies you might employ. In each of the following three strategies, I will show how you could invest $1000 and what the risk/reward ratio would be with each strategy. As a proxy for “the market,” we will use SPY as the underlying (this is the tracking stock for the S&P 500 index). Today, SPY is trading at $210 and we will be trading options that expire in just about a month (30 days from when I wrote this).
Strategy #1 – Calendar Spread. With SPY trading at $210, we will buy calls which expire on the third Friday in October and we will sell calls which expire in 30 days (on September 4, 2018). Both options will be at the 210 strike. We will have to spend $156 per spread (plus $2.50 commissions at the thinkorswim rate for Terry’s Tips subscribers). We will be able to buy 6 spreads for our $1000 budget. The total investment will be $951. Here is what the risk profile graph looks like when the short options expire on September 4th:
On these graphs, the column under P/L Day shows the gain (or loss) when the short options expire at the stock price in the left-hand column. You can see that if you are absolutely right and the market is absolutely flat ($210), you will double your money in 30 days. The 210 calls you sold will expire worthless (or nearly so) and you will own October 210 calls which will be worth about $325 each since they have 5 weeks of remaining life.
The stock can fluctuate by $4 in either direction and you will make a profit of some sort. However, if it fluctuates by much more than $4 you will incur a loss. One interesting thing about calendar spreads (in contrast to the other 2 strategies we discuss below) is that no matter how much the stock deviates in either direction, you will never lose absolutely all of your investment. Since your long positions have an additional 35 days of life, you will always have some value over and above the options you have. That is one of the important reasons that I prefer calendar spreads to the other strategies.
Strategy #2 – Butterfly Spread: A typical butterfly spread in involves selling 2 options at the strike where you expect the stock to end up when the options expire (either puts or calls will do – the strike price is the important thing) and buying one option an equidistant number of strikes above and below the strike price of the 2 options you sold. You make these trades all at the same time as part of a butterfly spread.
You can toy around with different strike prices to create a risk profile graph which will provide you with a break-even range which you will be comfortable with. In order to keep the 3 spread strategies similar, I set up strikes which would yield a break-even range which extended about $4 above and below the $210 current strike. This ended up involving selling 2 Sept-1 2018 calls at the 210 strike, and buying a call in the same series at the 202.5 strike and the 217.5 strike. The cost per spread would be $319 plus $5 commission per spread, or $324 per spread. We could buy 3 butterfly spreads with our $1000 budget, shelling out $972.
Here is the risk profile graph for that butterfly spread when all the options expire on September 4, 2018:
You can see that the total gain if the stock ends up precisely at the $210 price is even greater ($1287) than it is with the butterfly spread above ($1038). However, if the stock moves either higher or lower by $8, you will lose 100% of your investment. That’s a pretty scary alternative, but this is a strategy that does best when the market is flat, and you would only buy a butterfly spread if you had a strong feeling of where you think the price of the underlying stock will be on the day when all the options expire.
Strategy #3 – Short Iron Condor Spread. This spread is a little more complicated (and is explained more fully in my White Paper). It involves buying (and selling) both puts and calls all in the same expiration series (as above, that series will be the Sept1-15 options expiring on September 4, 2018). In order to create a risk profile graph which showed a break-even range which extended $4 in both directions from $210, we bought calls at the 214 strike, sold calls at the 217 strike and bought puts at the 203 strike while selling puts at the 206 strike. A short iron condor spread is sold at a credit (you collect money by selling it). In this case, each spread would collect $121 less $5 commission, or $116. Since there is a $3 difference between each of the strikes, it is possible to lose $300 per spread if the stock ends up higher than $217 or lower than $203. We can’t lose the entire $300, however, because we collected $116 per spread at the outset. The broker will put a hold on $300 per spread (it’s called a maintenance requirement and does not accrue interest like a margin loan does), less the $116 we collected. That works out to a total net investment of $184 per spread (which is the maximum loss we could possibly incur). With our $1000 budget, you could sell 5 spreads, risking $920.
Here is the risk profile graph for this short iron condor spread:
You can see the total potential gain for the short iron condor spread is about half what it was for either of the earlier spreads, but it has the wonderful feature of coming your way at any possible ending stock price between $206 and $214. Both the calendar spread and the butterfly spread required the stock to be extremely near $210 to make the maximum gain, and the potential gains dropped quickly as the stock moved in any direction from that single important stock price. The short iron condor spread has a lower maximum gain but it comes your way over a much larger range of possible ending stock prices.
Another advantage of the short iron condor is that if the stock ends up at any price in the profit range, all the options expire worthless, and you don’t have to execute a trade to close out the positions. Both the other strategies require closing trades.
This is clearly not a complete discussion of these option strategies. Instead, it is just a graphic display of the risk/reward possibilities when you expect a flat market. Maybe this short report will pique your interest so that you will consider subscribing to our service where I think you will get a thorough understanding of these, and other, options strategies that might generate far greater returns than conventional investments can offer.
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Fazendo 36% & mdash; Um Guia de Duffer para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e ruim.
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Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para o seu IRA.
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Eu tenho negociado os mercados de ações com muitas estratégias diferentes por mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allen foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50% de retorno anualizado, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas.
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Estratégias quantificadas.
Comprar quando S & # 038; P 500 faz novo Intraday alto?
Rob Hannah publicou na semana passada uma estratégia potencial em seu blog. Eu coloquei um toque e fiz a seguinte estratégia: 1. A alta intradiária de hoje deve ser maior que a alta de 5 dias anterior. 2. IBS deve ser inferior a 0,15 (IBS é (c-l) / (h-l)). 3. Saia quando o fechamento de hoje é maior do que ontem e fechou.
Força de barra interna em grampos de consumo.
A força da barra interna é definida da seguinte forma: (próximo-baixo) / (alto-baixo). Aqui está a estratégia testada em XLP: ontem IBS deve ser inferior a 0,15 Hoje IBS deve ser inferior a 0,4 RSI (5) hoje deve ser inferior a 50 Entrada em fechar Sair quando o fechamento de hoje é maior que ontem e # 8217; s high Aqui está a curva de equidade: 2008 foi ...
Um sistema de rotação simples entre estoques beta baixos.
Eu gosto de trocar as ações chatas. Hoje escolhi 19 ações baixas aleatórias (mas líquidas) baixas (estoques aborrecidos) e testei um sistema rotacional em Amibroker (claro que com um pouco de viés de sobrevivência). Aqui está o código: SetBacktestMode (backtestRotational); SetOption (& # 8220; initialalequity & # 8221;, 30000); SetOption (& # 8220; commissionMode & # 8221;, 3); SetOption (& # 8220; commissionAmount & # 8221;, 0.03); SetOption (& # 8220; MaxOpenPositions & # 8221;, 2); SetOption (& # 8220; WorstRankHeld & # 8221;, 5); SetPositionSize (50, spspercentofequity); PositionScore = 60 & # 8211; Rsi (15); ...
Como lucrar com o Rally Russell 2000 de final de junho.
Russell 2000 reequilibra suas participações no final de junho de cada ano. Aqui está o que eles dizem sobre o reequilíbrio: junho é o mês em que o portfólio de reconstituição preliminar é comunicado ao mercado. A partir de 9 de junho, as listas preliminares são comunicadas ao mercado e as atualizações são fornecidas nos dias 16 e 23 de junho. O recém-reconstituído ...
Venda em maio e vá embora # 8211; OBX.
Vender em maio e ir embora deve ser uma das frases mais famosas da bolsa de valores. Mas está correto? Esta é a primeira vez que eu teste isso. Há muitas evidências empíricas acadêmicas que mostram que esta anomalia existe há muitas décadas, tanto nos EUA quanto em outros lugares. EU…
Venda em maio e vá embora # 8211; S & # 038; P 500.
Vender em maio e ir embora deve ser uma das frases mais famosas da bolsa de valores. Mas está correto? Esta é a primeira vez que eu teste isso. Há muitas evidências empíricas acadêmicas que mostram que esta anomalia existe há muitas décadas, tanto nos EUA quanto em outros lugares. EU…
Quão grande propagação influenciou meus lucros de negociação.
Este artigo cobre os recém-implementados 5 centavos espalhados em certas ações e como isso influenciou o meu P / L (negativamente). Antecedentes: Em 3 de outubro de 2018, a SEC implementou o Programa de Piloto de Tamanho de Tiquetaque. Em breve, haverá um spread mínimo de 5 centavos em estoques especificados. Toda a idéia por trás do programa é para a SEC ...
Para evitar a segunda adivinhação.
Minha postagem anterior sobre como estragar por segunda adivinhando minhas estratégias me fez mudar meus hábitos comerciais (para melhor). Eu tomei duas ações para o meu daytrading: Após o aberto, certifiquei-me de que meu programa do Excel esteja sendo executado (entro posições completamente automaticamente). Então eu vou para andar meu cachorro ou ...
O custo das segundas estratégias de adivinhação.
Eu mantenho um registro detalhado de todas as minhas atividades comerciais, tanto daytrading, swingtrading quanto de longo prazo. Eu acredito que esta é a única maneira de melhorar minha negociação. No entanto, fazendo tudo isso & # 8220; extra & # 8221; O trabalho não é exatamente o trabalho mais interessante neste planeta, mas acredito, de longe, o mais importante que posso fazer ...
RSI (2) no SPY.
Critérios de entrada: se o RSI (2) for inferior a 15, então a entrada é fechada. Saia de perto se o fechamento de hoje for maior do que o de ontem alto. Aqui está a curva de lucro acumulada de 2005 até setembro de 2018: a média por comércio é de 0,46%.
Grandes movimentos às segundas-feiras & # 8211; Atualizar.
Em 2018 escrevi um artigo sobre grandes movimentos nas segundas-feiras. Aqui está uma torção (e atualização) sobre isso: Calcule uma média de 25 dias de (hl) / c Hoje é segunda-feira Fechar hoje deve ser pelo menos menor do que (a partir de sexta-feira) 0,25 de média no número 1 (cl) / (hl) , o chamado IBS, deve ser inferior a 0,3 ...
Estratégia de fim de mês em S & # 038; P 500 & # 8211; Atualizar.
Em julho de 2018, publiquei uma estratégia sobre uma estratégia de fim de mês em S & P 500. Aqui estão os critérios: Entrada: O dia 29, 30 ou 31 do mês deve ser negativo. Em seguida, entre em fechar. Sair: dois sucessivos positivos fecham em uma linha, ou SPY atinge um alvo de 1%. (sem paradas). Aqui está o…
Vantagens com estratégias mecânicas.
Muitos dos melhores comerciantes (pelo menos aqueles que conheço) usam algum tipo de regras mecânicas em suas negociações. & # 8220; Mechanical & # 8221; implica que as regras são baseadas em algum tipo de regras objetivas, geralmente dados quantificados. O comerciante deve seguir estas regras exatamente sem hesitação ou emoção. A este respeito, o comércio mecânico é o ...
Como Ganhar Dinheiro Daytrading.
Artigos sobre daytrading tem cerca de duas vezes mais hits do que outros artigos (neste site). O que é tão atraente com o daytrading? É que a maioria das pessoas pensa que é dinheiro fácil? Não é, sim, o oposto. É a corrida de adrenalina? Não deveria. O mais "chato e maçante" # 8221; Você faz o daytrading, melhor você deve executar. É…
O Mindset de um comerciante.
A maioria dos comerciantes se concentra no desenvolvimento de estratégias para ganhar dinheiro. Eu também, não há outra maneira de contornar. No entanto, sua mentalidade é muitas vezes o link perdido # 8221; para melhor desempenho. Para obter retornos estáveis, você deve se concentrar na parte mental tanto quanto os números de negociação. Para aqueles que…
3 Down Days & # 8211; E Gap Up?
Aqui está um simples toque de reversão médio no SPY: o SPY deve cair 3 dias seguidos (de perto para fechar). Entrada no fechamento no dia 3 do dia Sair no dia seguinte aberto Aqui está a curva de equidade de 2005 até o presente (a linha rosa é curta, mas usando 4 dias e depois ...
A coisa mais importante na negociação automatizada? Provavelmente Procedimentos para evitar erros.
O Capítulo 4 do livro de Victor Niederhoffer Education of A Speculator começa assim: há tantas maneiras de perder, mas tão poucas maneiras de ganhar. Talvez a melhor maneira de alcançar a vitória é dominar todas as regras para o desastre e depois concentrar-se em evitá-las. Alguns dias atrás escrevi sobre o meu comércio ...
Análise Técnica Baseada em Evidências & # 8211; David Aronson.
Eu terminei de reler David Aronson & # 8217; s livro Análise Técnica Baseada em Evidência, Aplicando o Método Científico e Inferência Estatística para Sinais de Negociação, um livro que comprei em novembro de 2007. Isso não é fácil de ler e um pouco técnico, mas valeu a pena e / O dinheiro do dinheiro. O livro é muito bom para aqueles que não têm antecedentes em estatísticas ...
Meus 6 Melhores Livros de Negociação.
Eu pensei que compartilharia meus 6 livros de negociação favoritos (eu tenho cerca de 75 livros de negociação). Talvez seja um pouco estranho ter 6 e não 5, mas encontrei 6 livros que merecem ser mencionados, não 5. Tenha em mente que não comprei uma carteira comercial por cerca de 5 anos. Simplesmente porque…
3 dias de baixa em ETF & # 8217; s.
Larry Connors escreveu uma estratégia chamada double 7. Esta é uma estratégia muito simples com apenas duas regras. Menos regras, melhor, porque menor probabilidade de ajuste de curva. Esta estratégia é baseada em 7 dias de baixa (e alta para a saída), mas no meu teste, parece funcionar muito bem em todos ...
O que aconteceu após An & # 8220; Extraordinary & # 8221; Big Fall em S & # 038; P?
O que acontece após um & # 8220; extraordinário & # 8221; grande queda no SPY? Calcule o intervalo H-L médio nos últimos 25 dias (em percentagem). Se o ETF cai mais do que 2 vezes esta média, entre no fechamento. Saia dos tmms abertos, amanhã próximo ou após 3 ou 5 dias. Período de teste de 2005 até julho de 2018. O ...
Poker, Sex And Dying por Juel Anderson.
Muitos anos atrás, comprei este livro. Não se trata de negociação, mas de poker e de venda. No entanto, todos os elementos são relevantes para os comerciantes de ações. Além disso, este livro é muito melhor que todos os outros livros que li sobre psicologia. O autor não é acadêmico, mas um vendedor bem sucedido e jogador de hobby. O livro foi ...
Se você não pode sofrer a dor, Don & # 8217; t Play The Game.
O título acima é uma citação de George Soros. Eu recebi esta citação em um e-mail de um leitor do meu blog, e isso se encaixa bastante bem no meu desempenho swingtrading em agosto. Em julho, escrevi sobre a minha performance. Foi bom. Muito bom até o final de julho, quando eu abri uma empresa ...
O volume realmente importa no SPY?
Eu estou trocando SPY, mas até agora não prestei atenção ao seu volume até eu ver este artigo. O resultado foi interessante, mas em segundos pensamentos faz sentido. Por quê? Porque uma grande quantidade de operações SPY está em hedging. Eu troco SPY todos os dias no meu daytrading simplesmente para fins de hedging. Então, quando o ...
Quando SPY abre em 5 dias baixos, mas Close é maior do que aberto.
Ontem, o SPY abriu a 5 dias de baixa, mas subiu do preço de abertura para fechar mais alto. Aqui está a estratégia: SPY deve abrir com uma baixa de 5 dias. O fechamento deve ser maior do que aberto. Se 1 e 2 tiverem cumprido, a entrada em close Saída aos amanhães abre, escrevi anteriormente sobre uma estratégia de 5 dias baixa ...
Inteligência, Confiança e Negociação.
Aqui estão alguns mais aleatórios # 3820; gibberish & # 8221; de mim sobre negociação. Esta manhã, eu olhei um dos livros do Market Wizards de Schwager. William Echardt, na página 127 e 128, disse o seguinte: Não vi muita correlação entre o bom comércio e a inteligência. Muitas pessoas excepcionalmente inteligentes são comerciantes horríveis e uma grande inteligência é suficiente.
Data Mining And Boredom.
Aqui estão mais pensamentos aleatórios pessoais sobre o comércio: eu vi uma discussão no Twitter no outro dia sobre a mineração de dados e backtesting. Em breve, um comerciante comercializa diferentes estratégias para diferentes instrumentos / ações. O outro comerciante acredita que isso é uma mineração de dados. Por exemplo: comprar quando o RSI (3) está sobrevendido pode funcionar em estoques diferentes e não ...
Explosões de exaustão em SPY.
Ontem (11 de julho) SPY aumentou mais de 1% depois de terminar forte nos dias anteriores. Aqui está uma estratégia potencial para o lado curto: O fechamento de ontem deve ser de 10 dias de alta (do fechamento, não o alto) Hoje, o SPY explora pelo menos 1,5 vezes o valor aboslute da média de 25 dias ...
É Possível Ganhar Dinheiro Swingtrading? Meus números 1º semestre de 2018.
Eu tenho testado o swingtrading (ocupando posições 1-5 dias) por muitos anos. Mas porque eu fiz bastante bem no dia da comercialização, na verdade não consegui muito esforço em swingtrading. Eu nunca comecei. Mas quando meu daytrading ficou azedo em 2018, eu era tipo de & # 8220; forçado & # 8221; para experimentá-lo. Eu fiz alguns ...
Novo registro pessoal & # 8211; 4 Dias Em Fila Com Perdas.
Esta foi uma semana muito ruim para o meu daytrading. Ontem, quinta-feira, gravei meu 4º dia consecutivo com perdas. A perda também foi significante. Eu não poderia me lembrar da última vez que eu tinha 4 dias seguidos! Olhando através dos meus discos, descobri que esta é a primeira vez que aconteceu ...

Dentro do World Of SPY Options Trading.
22 de janeiro de 2018.
Esta é uma coluna semanal com foco em opções da ETF da Scott Nations, um comerciante proprietário e engenheiro financeiro com cerca de 20 anos de experiência em opções. Quase 136 milhões de opções em ETFs foram negociadas em dezembro de 2017, e porque ETFs e opções estão entre os veículos financeiros de mais rápido crescimento no mundo, só faz sentido combinar os dois. Esta coluna destaca opções de ETF invulgarmente grandes ou interessantes para ajudar os leitores a entender onde os comerciantes acreditam que uma determinada ETF pode liderar. Ao fazê-lo, as Nações examinarão a estratégia de opções subjacente.
ETFs e opções em ETFs são ferramentas maravilhosas para comerciantes ativos. Os ETFs fizeram classes de ativos que não estavam disponíveis para os comerciantes apenas a um clique do mouse. Além disso, o crescimento na negociação de opções e na educação de opções significa que mais e mais comerciantes aproveitam o número quase infinito de estratégias que as opções podem oferecer.
Na década de 1980, os comerciantes de varejo só podiam ler sobre o mercado de dívida de alto rendimento. Agora, existem mais de uma dúzia de ETF de dívida de alto rendimento, muitos com mercados de opções muito liquidas.
O mesmo aconteceu com as ações internacionais. Os fundos de investimento tradicionais existiam, mas estavam sujeitos a difusão de estilo e geografia, e se você pensasse que um desses mercados iria de lado, não havia mercado de opções que lhe permitisse executar uma estratégia para aproveitar isso.
Mas os comerciantes de opções estão melhores hoje, mesmo nos índices subjacentes que estavam disponíveis antes do advento dos ETFs e opções desses ETFs.
Liquid SPY Options Market.
Por exemplo, as opções no SPDR S & amp; P 500 ETF (SPY | A-98) não foram lançadas até 2005, e as opções no S & P estão disponíveis desde a década de 1980, mas todas as opções de comerciantes do mundo agora são capazes para aproveitar os mercados de opções S & amp; P com um spread de oferta / solicitação que é apenas US $ 0,01 de largura. Antes que as opções no SPY fossem lançadas, os spreads de lance / pedido eram muito mais amplos.
Esta liquidez significa que spreads e combinações multilegas permitem que um comerciante faça um comércio de risco definido que o SPY irá subir, descer ou de lado. E um comerciante institucional fez exatamente isso em SPY na terça-feira.
A SPY negociou em um alcance relativamente estreito - estreito sendo um termo relativo - desde o início do ano como você pode ver.
Pode parecer que a SPY saltou durante os primeiros 12 dias de negociação de 2018, mas desde que a SPY foi lançada em 1993, a faixa média para a SPY nos primeiros 12 dias de negociação do ano foi de 5,25%, enquanto em 2018 era apenas 4,1 por cento.
Se um comerciante pensasse que a ação de preços de lado continuaria com a possibilidade de que a SPY continuasse sua marcha maior, existem várias estratégias de opções que ela poderia usar para lucrar. Mas uma dessas estratégias tem a vantagem de ganhar dinheiro se a SPY não faz nada, se move mais alto ou mesmo se se move um pouco mais baixo e faz isso limitando o risco.
Então, qual é este comércio maravilhoso que limita o risco, mas gera retorno, dada uma variedade de resultados? Vender um spread.
Anatomia de um comércio de opções.
Na terça-feira, um comerciante de opções institucionais vendeu um monte de spreads em SPY.
Ele vendeu um total de 17.229 da greve SPY 200 que expira em fevereiro e comprou o mesmo número de ataques de espingarda SPY 195 ao mesmo tempo, a fim de limitar seu risco. Enquanto nosso comerciante executou seu comércio em três grandes "pedaços" a poucos minutos de distância, e com preços ligeiramente diferentes para cada grupo, os preços que ele obteve para o primeiro grupo são ilustrativos da recompensa e do risco para o comércio.
Ele vendeu a 200 greves em US $ 3,64 por ação com a SPY em US $ 201,63. Uma vez que cada opção corresponde a 100 ações da SPY, ele coletou um total de US $ 6,27 milhões para a venda dessas posições. Ao vendê-los, ele comprometeu-se a comprar 1,72 milhão de ações da SPY em US $ 200,00 por ação, se o proprietário dessas pessoas optar por exercê-las, o que o proprietário fará se a SPY estiver abaixo de US $ 200,00 no vencimento de fevereiro. Nosso vendedor put só pode lucrar com os US $ 6,27 milhões coletados, mas tem risco quase ilimitado, uma vez que a SPY poderia cair bem abaixo de US $ 200,00 até o final de fevereiro.
Para limitar esse risco, nosso comerciante de opções pagou US $ 2,28 por 195 puts, o que significa que ele pagou um total de US $ 3,93 milhões, então ele agora tem o direito, mas não a obrigação, de vender 1,72 milhões de ações da SPY em US $ 195,00, o que ele irá faça se SPY estiver abaixo de US $ 195,00 no vencimento de fevereiro.
Se a SPY estiver abaixo de US $ 200,00 na expiração da opção, nosso comerciante vai comprar essas ações em US $ 200,00 - nos referimos a isso como tendo as ações "colocadas" para ele. Mas se SPY estiver abaixo de US $ 195,00, então ele pode exercer as opções que ele possui, a greve 195 coloca e vende as ações de volta para US $ 195,00.
Nosso comerciante recebeu uma rede de US $ 1,36 por vender cada spread, ou um total de US $ 2,34 milhões. Esse será um bom dia de pagamento se ele conseguir manter tudo. Mas o que a SPY tem que fazer para ele manter todo esse dinheiro? Ele precisa que o SPY esteja acima de US $ 200,00 no vencimento da opção de fevereiro.
Como SPY estava em US $ 201,63 quando ele executou esses spreads, o SPY pode se mover mais alto, mover-se de lado ou mesmo soltar um pouco enquanto ele permanecer acima de US $ 200,00 na expiração da opção. Você pode ver o perfil de retorno no vencimento abaixo.
Limitando um Cenário Perdedor.
Mesmo que a SPY ficasse a zero até o final de fevereiro - um resultado bastante improvável, o pior que aconteceria com nosso vendedor de propaganda é que ele teria que comprar 1,72 milhões de ações da SPY em US $ 200,00 e então as venderia a US $ 195,00.
Sua perda de US $ 5,00 por ação seria reduzida nos US $ 1,36 que ele recebeu para vender cada spread. Portanto, sua perda líquida máxima é de US $ 3,64 por ação, ou um total de US $ 6,27 milhões. O fato de que a perda líquida máxima é igual ao preço recebido pela venda de 200 puts é apenas uma coincidência.
Enquanto SPY estiver abaixo de US $ 195,00, nosso comerciante perderá essa rede de US $ 3,64 por ação. Mas a SPY estava em US $ 201,63 quando esses spreads foram vendidos, então isso não é provável, e as opções de matemática nos dizem que há uma probabilidade de menos de 30% que acontecerá.
E essas mesmas opções de matemática nos dizem que a probabilidade de manter tudo que a opção premium é cobrada é de cerca de 55%.
E o que acontece se a SPY estiver entre US $ 195,00 e US $ 200,00 no vencimento da opção?
Nosso comerciante terá que comprar as ações em US $ 200,00, mas ele não vai querer exercer suas 195 puts. Isso significaria que ele venderia suas ações em US $ 195,00, embora a SPY esteja negociando acima desse nível. Em vez disso, ele deixaria seus 195 anos expirar sem valor e ele simplesmente venderia as ações no mercado aberto.
Com SPY abaixo de US $ 200,00, e enquanto SPY estiver acima, o preço de equilíbrio de US $ 198,64, o comércio será lucrativo. Dito isto, o lucro será inferior ao máximo de 1,36. E abaixo de US $ 198,64, esse comércio será um perdedor.
As opções em ETFs permitem aos comerciantes especular ou proteger em uma grande quantidade de classes de ativos, e diferentes estratégias de opções permitem que eles criem um comércio apropriado para cada apetite de risco e todos os potenciais preços do ETF na liquidação da opção.
No momento em que este artigo foi escrito, o autor era longo SPY e tinha uma posição de opção neutra delta em SPY. Siga Scott no Twitter @ScottNations.