Opções de FX.
Execução de opções sofisticadas para estruturas vanillas, exóticas e multi-pernas.
O Barclays oferece aos clientes uma transmissão contínua ao vivo - Opções e estratégias de FX vanilla em BARX FX. Ao lado da interface FX de transmissão e interface, o painel de opções FX exibe um preço bidirecional continuamente reparável, com um menu suspenso conveniente para Straddles, Strangles, Reversões de Risco e outras estratégias. Para facilitar tamanhos maiores, nós integramos integralmente a funcionalidade de RFQ nos painéis de preços existentes.
Execução de opções avançadas.
Com os preços exibidos em prémio e volatilidade e execução e afirmação de um clique, o BARX oferece mais controle e oportunidade para a execução das opções FX.
As moedas de mercado emergentes, como TRY, PLN, CZK, ZAR, HUF e SGD são suportadas. Moedas não entregáveis, como CNY, IDR, INR, KRW, MYR, TWD e BRL estão disponíveis para preços e execução. Grandes quantidades através de RFQ perfeitamente integrado As estratégias disponíveis incluem Straddle, Strangle, Reversão de Risco, Calendário, Call, Put e Custom Spread, opções de preços exóticos e execução suportada em preços de transmissão ao vivo - a gama de produtos inclui barreiras de janelas, Accruals de intervalo, KI / KO europeu e confirmação de negócios instantâneos Digitals através do Taxa de opções BARX Configuração de padrões para seus negócios, economize estruturas comuns e marcas de desempenho no mercado de opções e estruturas de baunilha e exóticas. Compartilhe ideias comerciais internamente e com o Barclays em tempo real Negociação de um clique para opções de baunilha, exóticas e multi-pernas usando transmissão ao vivo O STP de preços disponível para a gama completa de produtos e estruturas de opções comercializáveis através do assistente BARX Solving fornece uma interface simples para resolver e estruturar func A disponibilidade também está disponível usando almofadas de rascunho e fórmulas de excel. A volatilidade FX comercialmente negociável é executada para todos os pares de moeda em fluxo contínuo.
Opção Exótica.
O que é uma "Opção Exótica"
Uma opção exótica é uma opção que difere em estrutura de opções americanas ou européias comuns em termos do ativo subjacente ou o cálculo de como ou quando o investidor recebe uma certa recompensa. As opções exóticas são, em geral, muito mais complexas do que as simples opções de baunilha, como as chamadas e colocam essa troca em uma troca.
BREAKING Down 'Exotic Option'
Exemplos de opções exóticas.
Embora existam muitos tipos de opções exóticas disponíveis, abaixo estão os detalhes de três dos mais comumente comercializados.
As opções compostas são opções que dão ao proprietário certo, mas não a obrigação, comprar outra opção a um preço específico em ou por uma data específica. Normalmente, o ativo subjacente de uma opção de chamada ou venda é um valor patrimonial, mas o recurso subjacente de uma opção composta é sempre outra opção. As opções compostas vêm em quatro tipos: ligar em chamada, ligar, colocar, colocar e ligar. Esses tipos de opções são comumente usados em mercados cambiais e de renda fixa.
As opções de barreira são semelhantes às chamadas simples de baunilha e as colocadas, mas só se tornam ativadas ou extintas quando o recurso subjacente atinge determinados níveis de preços. Nesse sentido, o valor das opções de barreira salta para cima ou para baixo em saltos, em vez de mudar de preço em pequenos incrementos. Essas opções são comumente negociadas nos mercados cambiais e de ações. Essas opções exóticas também vêm em quatro tipos: up-and-out, down-and-out, up-and-in e down-and-in. Por exemplo, uma opção de barreira com um preço knock-out de $ 100 pode ser escrita em um estoque que atualmente está negociando em US $ 80. A opção se comportará como normal a partir de preços que variam de US $ 80 a US $ 99,99, mas uma vez que o preço do estoque subjacente atinge US $ 100, a opção é eliminada e torna-se inútil.
As opções de escolha proporcionam ao proprietário um certo período de tempo para decidir se a opção que eles possuem se tornará uma opção de compra europeia ou uma opção de venda européia. Esses tipos de opções são geralmente utilizados no mercado de ações, especialmente em índices. As opções do Chooser são uma ótima opção quando as grandes flutuações de preços são esperadas no futuro próximo, e geralmente podem ser compradas por um custo menor do que uma chamada e colocar a opção straddle.
Lista de opções fx exóticas
Obter através da App Store Leia esta publicação em nosso aplicativo!
Por que as opções exóticas são mais populares no FX?
Eu estava lendo o último post do blog de Derman no preço da Vanna Volga, que, de acordo com o artigo da Wikipedia, é usado principalmente para avaliar opções exóticas em câmbio (FX). Este fio Willmott afirma que a maioria das demandas de produtos exóticos é por meio de ativos, passivos, pensões e empresas de seguros. Mas isso não explica por que a maior parte da negociação desses produtos está em FX, em oposição a ações, títulos, etc. Por que essas empresas estão negociando FX exotics e, por sua conta, por que eles não estão negociando exóticos em outros produtos? É apenas a liquidez da FX vs. outros mercados, ou existe uma boa razão fundamental para que os exóticos existam em FX e não em outros mercados?
Como eu entendo, os derivados da moeda são destinados a clientes para proteger a exposição real. Um distribuidor estrangeiro obviamente tem risco de taxa de câmbio, mas é difícil dizer quem realmente tem risco de exposição ao S & amp; P 500. (Existe o efeito da beta, é claro, mas é bastante raro que alguém tenha tangível --- não apenas CAPM --- exposição ao S & amp; P. Alguém que detém o S & amp; P o faz tão intencionalmente.)
Não fale, no entanto. Existem alguns derivados OTC que são usados em ETF alavancados. Considere 3X Russell 2000 ou Ultra NASDAQ 100, que listam os swaps de índice entre suas participações.
Liquidez Uma vez que esta é uma classe de ativos que é tão fortemente associada às taxas de juros - faz bons produtos para os clientes inerentemente complexos. Também faz bom sentido fazer mercados mais amplos para produtos mais exóticos do que os simples baunhos - em que os padrões de espessura fina (e a comercialização de grandes noções nocionais não são chávenas de todos)
Publicar esta pergunta para um grupo de discussão do LinkedIn solicitou as seguintes respostas adicionais:
O subjacente é relativamente bem compreendido e simples em um sentido de preço. Isso permite que você coloque uma recompensa complexa (exótica) no topo. A grande maioria dos volumes spot FX estão espalhados entre um pequeno grupo de moedas do G-7, ao contrário de ações ou outros mercados onde você tem uma miríade de tickers diferentes. Não há grandes barreiras ao mercado / informações privilegiadas / ausência de manipuladores (exceto para Bancos Centrais que não possuem missões especulativas). As empresas de pensões e seguros estão recebendo depósitos em uma moeda que eles investem em uma moeda diferente de carry / performance. Eles apenas protegem parcialmente sua exposição cambial usando opções e, às vezes, opções OTC exóticas são projetadas para melhor se adequarem à sua combinação particular de ativos e passivos.
No entanto, eu tenho minha própria pergunta no ponto 2. Não há relativamente poucos índices de ações e futuros de renda fixa altamente líquidos? Por que não vemos mais S & amp; P 500 ou US 10Y Treasury exotics?
Atualização: na verdade, gosto do # 4, que acabou de entrar no LinkedIn, melhor até agora. Basicamente, a exposição do mundo real às empresas não sofisticadas é complicada, e então eles descarregam a cobertura complexa para uma contraparte sofisticada. Isso, combinado com a resposta do @ chrisaycock, responde completamente a pergunta para minha satisfação.
Forex Exotic Currency Trading: Riscos e amp; Recompensas.
Os mercados Forex geralmente classificam moedas em três grupos: moedas maiores, menores e exóticas. A Moeda Exótica é o termo concedido a moedas de negociação limitada, que são ilíquidas, carecem de popularidade em termos de atividade de mercado consistente e comercializam com altas taxas de marcação em mercados ou revendedores selecionados.
Lista de pares de moedas exóticas:
Uma vez que os padrões comerciais continuam mudando com base em desenvolvimentos econômicos e geopolíticos, a lista de exóticos forex pode mudar ao longo do tempo. O seguinte é uma lista indicativa de moedas exóticas da forex:
Yuan chinês Renminbi.
Dólar de Hong Kong.
Won da Coréia do Sul.
Riyal da Arábia Saudita.
Nova Lira turca.
Rand sul-africano.
Todas essas moedas demonstram as características da negociação fina, spreads de oferta-percurso mais amplos e interesse comercial limitado pelos participantes do mercado.
As moedas exóticas não significam necessariamente moedas fracas ou subvalorizadas, mas indicam um comportamento limitado e "não tão popular" em termos de atividade comercial. Por exemplo, o dinar do Kuwait (KWD) e o riyal da Arábia Saudita (AED) são duas moedas de alto valor, mas ainda são consideradas exóticas devido à negociação limitada.
Riscos associados ao Forex Exotic Currency Trading: Devido à baixa liquidez e fatores relacionados, os seguintes riscos estão associados à troca de moeda exótica forex:
Além das especulações, as taxas forex são fundamentalmente determinadas pelas tendências de demanda e oferta seguindo a "Paridade de Poder de Compra" e os diferenciais das taxas de juros. É extremamente difícil acompanhar e prever a evolução desses fatores macroeconômicos para países distantes. A falta de conscientização e os desafios para acompanhar os fatores determinantes levam a maiores riscos. A baixa liquidez torna mais difícil o comércio de forex exotics. A maioria das transações ocorrem em bancos com taxas fixas pré-determinadas para remessa ou atividades similares. Uma análise dos dados diários históricos para qualquer desses pares de moedas exóticas indicará boas oportunidades lucrativas em termos de variações de preços visíveis em períodos curtos, médios e longos. No entanto, as taxas de majoração elevadas cobradas pelos negociantes de forex podem prejudicar o potencial de lucro. Nos casos em que há incerteza política no país da moeda, isso leva a altas flutuações, tornando difícil, mesmo para os comerciantes experientes trocarem por forex exóticos. Por exemplo, Foram observados balanços largos no rublo russo (RUB) de 33,5 a 39 por USD no breve período de julho de 2017 a setembro de 2017, devido ao conflito ucraniano. Outro exemplo semelhante é o regime de investimento altamente dinâmico do dinar iraquiano, onde alguns investidores esperam anos para o seu investimento se concretizar. (Relacionado: o dinar iraquiano é um investimento sábio?),
Recompensas associadas à troca de moeda estrangeira forex:
Além dos riscos mencionados, as moedas exóticas demonstram uma natureza altamente volátil com movimentos de preços de alto valor no curto a longo prazo, possibilitando enorme potencial de lucro.
Imagine estar no lado direito do exemplo acima citado da taxa de câmbio do Rublo russo / Dólar dos EUA - em menos de 2,5 meses, poderia ter obtido um lucro legal de cerca de 16,5% (possivelmente mais com o uso de alavancagem). No período de longo prazo entre 2008 e meio de 2018, a taxa de câmbio do dólar americano (USD) para a rupia indiana (INR) aumentou de cerca de 39 para 69, um bonito lucro de 77%.
Além de comprar diretamente a moeda desejada, existem várias outras opções de investimento para se beneficiar da moeda exótica. Pode-se considerar ofertas mais complexas como futuros de moeda, opções de moeda e até variantes de opções de barreira em moedas disponíveis como produtos OTC em mercados selecionados. Os indivíduos devem ter em mente a natureza complexa desses produtos, o que aumenta a complexidade do comércio de moeda exótica.
O perfil do comerciante para o comércio exótico de divisas estrangeiras:
Considerando os fatores acima, as moedas exóticas definitivamente não são recomendadas para noviços, comerciantes de curto prazo ou comerciantes com capital comercial limitado.
Os fabricantes de mercado e os comerciantes experientes geralmente são os que se beneficiam da negociação de moedas exóticas ao capitalizar os spreads mais amplos, em detrimento de outras contrapartes.
Forex exotics pode fazer uma boa opção de investimento para investidores experientes de longo prazo, gestores de fundos internacionais ou investidores que desejam agregar alguma diversificação a seus investimentos a nível global.
Idealmente, um indivíduo que tenha um acompanhamento consistente em um determinado país (e moeda), com um potencial de investimento a longo prazo, pode tentar monetizar a moeda exótica com a abordagem "definir e esquecer".
Negociar forex exotics não é para todos. As oportunidades de lucro a curto prazo são prejudicadas por altas taxas de majoração e amplos spreads de oferta e oferta, enquanto os investimentos de longo prazo exigem paciência, conhecimento de desenvolvimentos econômicos e geopolíticos e impactos. Deveria considerar investimentos exóticos e negociação exclusivamente com experiência suficiente e potencial de risco.
No momento da redação deste artigo, o autor não detinha qualquer posição em nenhum dos títulos mencionados.
Lista de opções fx exóticas
Opções de Barreira - Estas são opções que têm um nível de preço incorporado, (barreira), que, se alcançado, criará uma opção de baunilha ou eliminará a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como knock-ins / outs que são explicados mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, o motivo pelo qual um comprador compra uma opção de barreira é o custo reduzido e, portanto, o aumento de alavancagem.
Opções de cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída a um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e a distribuição de peso.
Opções de Bermudas - Este é um tipo de opção que é exercitável somente em datas predeterminadas, como por mês ou em cada trimestre. Não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo "bermuda".
Opções Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo definido predeterminado. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma colocação ou chamada, qual será o preço de exercício e, às vezes, marcar o prazo de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve entrar em um acordo de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Esse tipo de opção geralmente é bastante caro por causa da flexibilidade oferecida ao comprador.
Opções de composto - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente.
Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha de estilo americano com um "toque". O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até o prazo de validade original. Este tipo de opção é menos dispendioso do que a opção estilo baunilha estilo americano padrão. É também uma opção de longo prazo com datas de caducidade normalmente não inferiores a um ano.
Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira "de um toque", barreira "duplo sem toque" e "tudo ou nada" liga / põe. O digital "de um toque" fornece uma recompensa imediata se a moeda atinge a barreira de preço selecionada escolhida no início. O "duplo sem toque" fornece uma recompensa após o vencimento se a moeda não tocar nas barreiras de preços superiores e inferiores selecionadas no início. A opção digital chamada ou "tudo ou nada" oferece uma recompensa após o vencimento se sua opção terminar no dinheiro. É referido como "tudo ou nada" porque, mesmo que sua opção termine no dinheiro por 1 pip, você recebe o retorno total. As opções digitais geralmente são liquidadas em dinheiro.
Opções de barreira de duplo fator - Essa opção de moeda possui uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira for atingida, um retorno e / ou knock-out / in é desencadeado. Geralmente é usado na cobertura de movimentos de preços de commodities.
Opções exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, sendo mais inventado o tempo todo. Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns.
Opções Knockin - Existem dois tipos de opções knock-in, i) up and in, e ii) down and in. Com as opções knock-in, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador tiver selecionado uma barreira de preço superior e a moeda atinge esse nível, ela cria uma opção de baunilha com data de vencimento e preço de exercício acordados desde o início. Isso seria chamado de cima e dentro. A opção para baixo e em é a mesma que a de cima e de lá, exceto que a moeda precisa alcançar uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, cria uma opção de baunilha. Knock-ins / outs geralmente exigem a entrega do ativo subjacente, ao contrário dos digitais que são liquidados em dinheiro.
Opções Knockout - Estas opções são o inverso de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminada for atingida, a opção de baunilha será cancelada e o vendedor não terá mais nenhuma obrigação. Como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perde o seu prémio pago, assim, "para cima e para fora". Se a opção atinge a barreira do preço mais baixo, a opção será cancelada, assim, "para baixo e para fora".
Opções de Escada - Esta opção é semelhante à opção Ratchet / Cliquet, exceto que os ganhos estão bloqueados quando o recurso atinge níveis de preços predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido, mesmo que o subjacente cai de volta. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível.
Opções de lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de "olhar para trás" durante a vida da opção e escolher o nível de preço que geraria mais ganho. Este seria o preço de compra mais baixo no caso de uma chamada e o preço de venda mais alto no caso de uma colocação. As opções de lookback vêm no exercício americano e europeu. Essas opções são bastante dispendiosas, menos para o exercício americano.
OTC Options - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado de opções exóticas otc, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, uma vez que as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges custosos e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, uma vez que se pode tomar uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos.
Opções de arco-íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve, maturidade, etc. Para obter uma recompensa, todas as opções inscritas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, onde se prevê o resultado de três jogos. Para ganhar, você deve corrigir todos os três jogos.
Opções de Ratchet - Também conhecido como cliquet, este tipo de opção bloqueia os ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensalmente, trimestralmente ou semestralmente. Isto é conseguido determinando o nível de preço da moeda em datas de aniversários predeterminadas.
Quanto Opções - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial através de hedging efetivo. Isso envolve a combinação de uma opção de equivalência patrimonial e a incorporação de uma taxa fx predeterminada. Por exemplo, se o titular tiver uma opção de compra de índice Nikkei no prazo de vencimento, os termos da opção quanto desencadeariam a conversão do iene em dólares que foi especificado no início no contrato de opção quanto. A taxa é acordada no início sem a quantidade, é claro, uma vez que este é um desconhecido no momento. Este tipo de arranjo é ideal para gestores internacionais de capital e fundos mútuos.
Vanilla Options - Este é um termo usado para categorizar a chamada básica e colocar opções com o exercício americano ou europeu. Normalmente se refere às opções padrão negociadas em trocas.
Opções de Barreira - Estas são opções que têm um nível de preço incorporado, (barreira), que, se alcançado, criará uma opção de baunilha ou eliminará a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como knock-ins / outs que são explicados mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, o motivo pelo qual um comprador compra uma opção de barreira é o custo reduzido e, portanto, o aumento de alavancagem.
Opções de cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída a um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e a distribuição de peso.
Opções de Bermudas - Este é um tipo de opção que é exercitável somente em datas predeterminadas, como por mês ou em cada trimestre. Não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo "bermuda".
Opções Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo definido predeterminado. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma colocação ou chamada, qual será o preço de exercício e, às vezes, marcar o prazo de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve entrar em um acordo de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Esse tipo de opção geralmente é bastante caro por causa da flexibilidade oferecida ao comprador.
Opções de composto - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente.
Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha de estilo americano com um "toque". O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até o prazo de validade original. Este tipo de opção é menos dispendioso do que a opção estilo baunilha estilo americano padrão. É também uma opção de longo prazo com datas de caducidade normalmente não inferiores a um ano.
Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira "de um toque", barreira "duplo sem toque" e "tudo ou nada" liga / põe. O digital "de um toque" fornece uma recompensa imediata se a moeda atinge a barreira de preço selecionada escolhida no início. O "duplo sem toque" fornece uma recompensa após o vencimento se a moeda não tocar nas barreiras de preços superiores e inferiores selecionadas no início. A opção digital chamada ou "tudo ou nada" oferece uma recompensa após o vencimento se sua opção terminar no dinheiro. É referido como "tudo ou nada" porque, mesmo que sua opção termine no dinheiro por 1 pip, você recebe o retorno total. As opções digitais geralmente são liquidadas em dinheiro.
Opções de barreira de duplo fator - Essa opção de moeda possui uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira for atingida, um retorno e / ou knock-out / in é desencadeado. Geralmente é usado na cobertura de movimentos de preços de commodities.
Opções exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, sendo mais inventado o tempo todo. Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns.
Opções Knockin - Existem dois tipos de opções knock-in, i) up and in, e ii) down and in. Com as opções knock-in, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador tiver selecionado uma barreira de preço superior e a moeda atinge esse nível, ela cria uma opção de baunilha com data de vencimento e preço de exercício acordados desde o início. Isso seria chamado de cima e dentro. A opção para baixo e em é a mesma que a de cima e de lá, exceto que a moeda precisa alcançar uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, cria uma opção de baunilha. Knock-ins / outs geralmente exigem a entrega do ativo subjacente, ao contrário dos digitais que são liquidados em dinheiro.
Opções Knockout - Estas opções são o inverso de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminada for atingida, a opção de baunilha será cancelada e o vendedor não terá mais nenhuma obrigação. Como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perde o seu prémio pago, assim, "para cima e para fora". Se a opção atinge a barreira do preço mais baixo, a opção será cancelada, assim, "para baixo e para fora".
Opções de Escada - Esta opção é semelhante à opção Ratchet / Cliquet, exceto que os ganhos estão bloqueados quando o recurso atinge níveis de preços predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido, mesmo que o subjacente cai de volta. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível.
Opções de lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de "olhar para trás" durante a vida da opção e escolher o nível de preço que geraria mais ganho. Este seria o preço de compra mais baixo no caso de uma chamada e o preço de venda mais alto no caso de uma colocação. As opções de lookback vêm no exercício americano e europeu. Essas opções são bastante dispendiosas, menos para o exercício americano.
OTC Options - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado de opções exóticas otc, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, uma vez que as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges custosos e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, uma vez que se pode tomar uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos.
Opções de arco-íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve, maturidade, etc. Para obter uma recompensa, todas as opções inscritas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, onde se prevê o resultado de três jogos. Para ganhar, você deve corrigir todos os três jogos.
Opções de Ratchet - Também conhecido como cliquet, este tipo de opção bloqueia os ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensalmente, trimestralmente ou semestralmente. Isto é conseguido determinando o nível de preço da moeda em datas de aniversários predeterminadas.
Quanto Opções - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial através de hedging efetivo. Isso envolve a combinação de uma opção de equivalência patrimonial e a incorporação de uma taxa fx predeterminada. Por exemplo, se o titular tiver uma opção de compra de índice Nikkei no prazo de vencimento, os termos da opção quanto desencadeariam a conversão do iene em dólares que foi especificado no início no contrato de opção quanto. A taxa é acordada no início sem a quantidade, é claro, uma vez que este é um desconhecido no momento. Este tipo de arranjo é ideal para gestores internacionais de capital e fundos mútuos.
Vanilla Options - Este é um termo usado para categorizar a chamada básica e colocar opções com o exercício americano ou europeu. Normalmente se refere às opções padrão negociadas em trocas.
No comments:
Post a Comment